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摘要
1.人生階段的配置調整怎麼做最有效益？隨著年齡的增長可以降低最高效組合的比重，也同時提高定存，但不用換成投資效益較低的組合。
2.本文提到的不同最高效組合的夏普比率都是1.05，意思是即使年紀較大時拉高定存，這些投資組合都能維持原本的高效表現，不會降低風險而影響投資效率。
更重要的發現是，這些不同最高效組合的夏普比率都是1.05，所以即使定存部位逐漸拉高，這些投資組合依然都能維持原本的高效表現，並沒有因為降低風險而影響投資效率。最後降到50%最高效組合後，年化報酬率只有9.78%，但同時標準差只有7.37%，最大回檔只有-11.03%，是表1內所有組合中風險最小的，也優於傳統股6債4組合的表現。
所以可以得到結論，投資人只需要降低投資曝險的比重，就可以達到降低風險的效果。因而不管你處在人生什麼階段，其實你應該都要選擇投資效益最高的方式，因為這樣才可以讓你投資的每一塊錢，未來都能將效益發揮到最大。
這是一種比傳統更好的配置方式，因為從此你不再需要固定持有大比例的債券，也能降低投資風險與波動，同時因為改為持有固定比例的定存，也可以讓你在資金運用上更有彈性，未來面對市場波動時，心情會更穩定。
如果你是退休族，選擇了50%最高效組合、50%定存，在過去這段期間，不僅投資效益比傳統股6債4組合更好，而且當碰到市場大跌時，因為你手上還有50%部位的定存，不管是要逢低布局，或者做其他運用，都有選擇的彈性。相對的，傳統股債組合因為都是100%資金全部投入，只能被動承受市場下跌，選擇彈性反而更少，風險也會更高。
當然最高效組合的配置方式因人而異，不會有標準答案，過去的歷史數據也只是參考，但只要你能靈活運用這種觀念與做法，找出個人的最高效組合，並且視人生不同階段去調整風險資產與定存部位的比重，相信你的投資組合就能更有效率及彈性，未來也能更安心面對市場的波動。
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小檔案＿99啪
學歷：輔仁大學法律系
經歷：銀行法務、公務人員、行政院諮議
現職：專職投資人、財經作家、講師
著作：《沒有18%，我靠股票打造自己的鐵飯碗》、《動能致富》
作者簡介_Smart 智富月刊
《Smart智富》成立於1998年，提供股票、基金、期權、黃金、外幣、債市、房地產、保險、退休規劃、消費觀念等投資理財領域的知識、情報與課程服務。旗下產品有台灣發行量最大的理財月刊－《Smart智富》月刊、排行榜常勝軍－《Smart智富》密技雙月刊、《平民股神教你不蝕本投資術》《權證小哥教你十萬變千萬》等財經暢銷書，以及DVD、課程講座、大型論壇、facebook等，全方位服務投資族群需求。
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