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當我剛進入股市時，花了很多時間研究技術分析，我的買賣操作也依據技術分析的指令。然而，在實際操作中，我發現1個問題：有將近一半的停損單，如果當時我沒有執行停損，最終股價會漲回來。大家都說停損是一種必要的保護機制，但當你多次停損在最低點，心裡難免會懷疑：明明趨勢是向上的，為什麼還要堅守停損的規矩？
當我觀察那些依據基本面操作的投資者時，他們似乎能順利熬過下跌的恐懼，最終在市場反彈時獲得應有的收益。這讓我開始思考，停損是否是技術分析者的1個弱點？
於是，我深入思考停損的意義。究竟誰應該停損？誰不需要停損？
停損的理由
對於一個好的技術分析者來說，執行停損通常基於2個理由：
1.符合自己的風險報酬比：技術分析的核心精神是「大賺小賠」。賠錢時要盡量縮小虧損，賺錢時盡量放大收益。若不執行停損，便無法實現這個原則。
2.避免虧損過大：停損的目的是防止虧損擴大到難以處理的地步。當風險超出可控範圍，停損是最直接的風險管理手段。
誰不用停損？
而那些目標是打敗大盤、戰勝通膨的投資人，或許不需要設置停損。他們的策略通常是持續將資金投入資本市場，像是購買元大台灣50（0050）、指數型ETF或基金，通過分散風險來達到長期增值的目的。這類投資者重視的是持續讓投資組合更合理，而不是精確的買賣時機。
技術分析vs.價值投資
技術分析者強調擇時交易，停損是控制風險的一部分。而價值投資者則強調長期持有，過度頻繁的停損容易在最低點賣出，錯失未來的上漲機會。
如果你經常因為停損而心灰意冷，那可能是技術分析方向錯誤，或情緒控管出了問題。在這種情況下，我建議你可以考慮選擇Beta值較低的投資方式，專注於自己的本業。或許5年、10年後回頭看，你依然能獲得不錯的回報。
然而，如果你希望成為一個成功的技術分析者，記住停損的真正意義：維護風險報酬比，並防止虧損失控。
提升買點精準度
此外，我建議大家要反思那些一停損就漲回去的單子：是進場時機過早，還是停損設得太近？這樣的檢討可以幫助你提升買點的精準度。
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書籍簡介_反市場：JG股市操作原理(2025）
書籍簡介_反市場：JG股市操作原理
作者：JG
出版社：商周出版
出版日期：2025/02/13
作者簡介_JG
股市操盤手，東吳哲學系畢業，從24歲開始專職操作十幾年。這輩子打卡上班只有當補習班老師的第一年，進入股市用20萬賺到將近400萬後，從此離開看人臉色的上班族人生。
為了追求自由，決心帶著全家人環遊世界，卻突發重病住了60天加護病房，也在那時領悟無論是交易還是人生，都得「把握好運賭一把」，決定發動一場股市革命。
從2014年開始推廣「反市場」操作哲學，提倡以「思考邏輯」導正傳統股市主流的錯誤觀念，「說真話」的態度吸引到眾多渴望正確資訊的投資人。曾經面對面指導被股市亂象誤導的散戶，讓他們回歸最基礎的交易本質，從此擺脫輸家命運，成為自己的贏家。
為《JG說真的》頻道創辦人、《JG反市場入門集訓》課程主講。部落格文章超過百萬觀看，YouTube頻道總點閱率超過百萬，訓練學員超過千名。JG將用親身經驗告訴你：「股市有100種人，就應該有100種賺錢方式。」在股市這個世界上最公平的戰場，奪回你人生的自由。
《JG說真的》官網：www.JGtrueStock.com.tw
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