雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。
摘要
2024年結束，多檔高股息ETF的表現受關注，雨果總結建議，追求高報酬者可選00915，平衡風險與報酬者適合00918，注重低風險者可以選00713，但需注意歷史績效不代表未來表現。
近期有多檔高股息ETF配息的討論與比較，有幾檔月配息的高股息ETF配息殖利率愈配愈低，有幾檔還能維持在超過年化10%的配息殖利率，到底該不該換股持有呢？
今年的高股息ETF總報酬前幾名又出現了凱基優選高股息30（00915）與大華優利高填息30（00918），這2檔在2023年就是報酬最高的2檔高股息ETF，2024年又再次排名在前，這2檔到底能不能投資呢？
今天要比較00915、00918、國泰永續高股息（00878）、元大台灣高息低波（00713）與群益台灣精選高息（00919）這5檔該如何選擇，先介紹各檔的選股邏輯特色：
00915：排除營業表現較差個股，選出過去3年股利率高，過去1年還原標準差低波動的個股，優先挑選市值200億元以上，選出前30檔股票。
00918：由前33%高股利率個股，依據最近最多15次高除息填息率，取前30檔股票。
00878：由符合ESG評級BB以上企業，選出過去3年平均年化股息殖利率，與近12個月年化股息殖利率加權後，選出前30檔股票。
00713：除了考量高股息，還將營運能力與股價波動納入權重考量，訴求低價格波動的高股息50檔股票。
00919：依據5月定審前已公告的現金股利金額，跟12月定審前預估股利率高低，選出前30檔股票。
依據這些選股邏輯，你會如何挑選你想投資的高股息ETF呢？
00915與00918已上市超過2年，這5檔高股息ETF已經都有超過2年的股價與配息紀錄，如果不看選股邏輯，光從過去2年多的歷史統計資料，我們又可能做怎樣的選擇呢？
這張圖統計自2023年1月1日（2年）、2024年1月1日（1年）、2024年7月1日（6個月）、2024年12月1日（12月）起至2024年12月17日止的含息累積報酬，還有從MoneyDJ取得的該檔夏普值與標準差資訊，來做參考依據：
參考過去股價與配息紀錄，這幾檔又可以怎麼選呢？
首先，可以看到00915與00918在過去2年獲得含息累積報酬99.4%與88.7%，1年累積報酬是23.6%與18.7%，都高於其他3檔高股息ETF。其次是00713與00919在過去2年取得72.1%與71.5%，表現最差的是00878的59.8%。
依據這個資訊，我們應該直接投資投報率最高的00915或00918嗎？我們應該還要再參考一下各檔的標準差與夏普值。
標準差代表的是價格波動的程度，數字愈高，股價波動愈大。夏普值代表的是在同樣的風險值下，可以帶來多少的預期報酬，夏普值愈高愈好。譬如00915的夏普值是0.34，代表每增加1%的風險，可以預期帶來額外0.34%的資產報酬。
標準差除了在2年與1年的累積報酬可以看出一些差別外，在6個月的短期數據也能分辨。股價波動愈大的，6個月的負報酬幅度也愈大。但在報酬表現上，00713明顯的較為突出，以最低的標準差獲得較高的累積報酬與最高的夏普值。