元老級的元大臺灣高股息ETF（0056）在前陣子釋出一項大變革，那就是0056即將轉型為季配息且設置收益平準金機制，以後配息落在1月、4月、7月、10月，有了平準金機制之後，每次的配息波動浮動將會比較平穩，非常符合有配息需求的投資人。配息型基金在國泰台灣ESG永續高股息ETF（00878）規模暴衝之後，許多ETF也開始效法00878的季配息頻率和收益平準金機制，希望能夠納入這2項特色，吸引投資人的目光。
經過幾個禮拜的觀察，0056的改變在媒體及網路上發酵很快，也獲得廣大領息派投資人的一片叫好！至於我對這件事情的看法如何呢？且看下方內容分享。
一、0056這次的改變：季配息與收益平準金
這2項配息機制對於想要穩定領息的投資人來說，無疑是個不錯的消息，我們從幾個面向來看，分別是二代健保費用、郵匯費用、平均配息與填息缺口等。
1.二代健保補充費用
投資人從1年領1次股息，變成1年領4次，對於有現金流規畫的人來說，資金取得變得更加有彈性。而且最直接受惠的就是1次領息超過2萬元的投資人，原本超過2萬元股息要被政府扣取2.11％的二代健保補充保費，如果這2萬元被拆成4次領取，就能夠免去被扣到補充保費的機會，換個方向想，光是0056的年配息被扣取門檻可以升高到8萬元！
2.郵匯費用
然而分為4次領取，有些交割戶會被收取郵匯費10元，那麼4次就會比一次多收了30元，雖然30元也是錢，但相較於配息金額來說，這個部分應該是可以忽略，不過還是提醒大家這個差異性。
3.較為平均的配息
另外，在ETF配息前突然湧入大量投資金額會破壞原本配息的機制，而平準金的設立可以避免配息被這種狀況稀釋，也可以調控配息金額來避免每次發放波動劇烈的情形。
4.填息缺口
因為分成4次配息，所以每次配息的金額較低，換句話說，每次需要填息的缺口就比較小。雖然填息也與資金及投資環境有些許關係，但填息的缺口小的確能夠讓填息的壓力小上很多。
二、0056和00878的基本資料
這邊針對追蹤指數、配息頻率（月份）、成份股調整頻率（月份）、費用等，做一整理並表列。目前2檔都有2,000億元以上的規模水準，所以經理費分別是0056的0.3％與00878的0.25％，差異性不算大，但是有些投資人會在意ETF的費用，這方面就再斟酌。
至於成分股檔數的部分，0056從之前的30檔拉高到目前的50檔，聽說是基金規模很大，增加檔數可以分散風險。但個人還是認為下面要講的選股機制比30檔或50檔還要來得重要。
三、00878和0056的選股機制為何？
既然0056已經跟上00878的多機制，那麼投資人對於這2檔愈來愈相近的高息型ETF該怎麼選擇呢？還是閉著眼睛射飛鏢就好？其實我認為這些配息機制的設計是錦上添花，最終還是要看ETF設計的選股機制才是重點，能夠相對符合投資人心中的選股邏輯才能抱的安心抱得持久！以下就來看看兩者的差異性。
國泰台灣ESG永續高股息ETF（00878 ）選股條件：
1.MSCI ESG等級達BB（含）以上、MSCI ESG爭議分數達3分（含）以上
2.年度每股盈餘為正、市值大於7億美元以上、各期現金殖利率非落於基本選樣範圍最後10％。
3.依股利分數（0.25x近12個月年化股息殖利率+0.75x近3年平均年化股息殖利率）排序選出30檔成分股。
元大臺灣高股息ETF（0056）選股條件：
1.臺灣高股息指數成分股須通過市值（台股前150大）。
2.公眾流通量（不得低於等於5％）。
3.流動性（日交易量大於新台幣15億元）。
4.依預測現金股利殖利率排序進行篩選出50檔。
由上面的資料當中，我們可以很清楚看到2檔ETF都有一定的母群體條件，能夠先入選到母群體裡面，最後一個步驟才是從母群體中依「殖利率」條件去做排列與選擇。
母群體可以視為第一層篩選，00878加入MSCI ESG的標準，也加入EPS、市值等條件。0056則是以台股前150大、流通量與流動性等為條件。不一樣的條件篩選出的母群體自然就有差異，這方面大家覺得比較喜歡參有ESG評級的公司，還是喜歡市場前150強這類的公司？但換個層面來說，ESG是未來的公司的標準，各位認為台灣前150強大的公司都不會通過ESG的門檻嗎？或許現在ESG可以區分出一些什麼，但未來有無ESG的門檻應該會愈來愈模糊。