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對台灣ETF市場來說,今(2021)年可說是各種主題式ETF大爆發、百花齊放的一年,不過即便是在這種新ETF不斷問世的情況下,不論是在知名度、討論度還是人氣上,往往離不開元大台灣50(0050)、元大高股息(0056)這2檔元老級ETF的身影,尤其是向來有著「國民ETF」之稱的0056,更在近期創下2項新高紀錄,分別如下:
紀錄1》受益人數居冠
在目前上市櫃的國內成分證券ETF裡,據集保所最近一期(10月22日)所公布的受益人資料,0056以逾50萬的受益人數位居第一,奪得台股(原型)ETF的人氣王冠軍寶座!
紀錄2》基金規模逾千億
再來是基金規模。0056的基金規模已正式突破千億元大關,不只創下成立以來的新高點,更是台股高息ETF族群中,唯一一檔規模超過千億元的ETF。
挾以高人氣的元老級ETF 0056,今年在現金股利上配發了1.8元的高水準,與2019年股利額同為近10年來(2011年~2020年)的次高水準。不過若換個角度思考,0056在今年年中時有進行換股,納入了像是長榮、友達等普遍被認為是波動較大、配息不穩定的「景氣循環股」,造成投資人熱議的話題,元大投信當時更對此做說明。不禁讓人猜想,納入這些熱門的景氣循環股後會影響這次的填息表現嗎?不過未來情況誰也說不準,不妨現在就來看看,0056過去的整體表現會是如何呢?
今(2021)年是0056的連續第11年配息,在過去的10年(2011年~2020年)期間,0056每年都能順利配發股息,不只如此,亦能在每次配息後,於1年(250個交易日)內達成100%填息,期間平均填息所花費的天數約為82天(延伸閱讀:存股》台股ETF資優生!連續配息10年不間斷、100%填息的是這6檔!-Smart智富ETF研究室)。
在殖利率的表現上,近10年間最高年均殖利率為2011年的8.54%,最低為2013年的3.61%,多數時候都有4%~6%左右的水準。
整體而言,近10年來0056共發出了13.45元的現金股利,期間的平均殖利率約為5.35%,配息穩、殖利率高(>5%),再加上100%填息等特色,因此也吸引眾多投資人追捧、造就今日國民人氣ETF的地位。
不過單就以高殖利率和高息這2項投資人最愛的條件來看,卻不是高報酬的絕對保證,這邊就以最多人做過的萬年比較——0056與0050為例:
0050在近10年(2011年~2020年)間的平均殖利率表現上,僅約為2.83%左右,相較於0056 的5.35%殖利率似乎低了不少,不過若回過頭來看這10年間的含息年化報酬率表現,0050竟來到10.52%,而同期間的0056卻僅有6.12%左右、相差不少,除了每年配發的股息外,價差形成的資本利得也是造就兩者報酬差異的原因之一;若只看殖利率表現,很有可能會落入這種「高殖利率的投資陷阱」(延伸閱讀:高殖利率不一定是好股票 要看年化報酬率!)。
不過0050和0056在指數設計上的本質不同,亦無絕對的好與壞,一個較偏重資本利得,而另一個則是偏重以穩定收息為主要目的;尤其是0056在成份股篩選上,是以預測未來能配發「高息」的個股為主,也就是若某檔股票今年度大賺,推測來年可能會發出豐沛的股利,因此將其納入成分股一員,這也是0056今年納入那些景氣循環股的主因之一。
總的來說,0056不論是在配息穩定度、殖利率、填息,甚至是報酬的表現上,在過去10年間都繳出了高水準的表現,再加上0056每半年會重新審視、調整成分股與比重進行汰弱留強,即便是在今年中時納入了那些高波動、高獲利的景氣循環股,一旦未來營收動能未符合標準,亦有遭剔除更換的可能,畢竟一檔成立至今能超過10年(編按:2007年12月26日掛牌,至今約14年歷史)、歷經市場無數次多空考驗的ETF,表現上具有一定的穩定度,對長期投資來說也算是一檔十分穩健的標的。
過去績效不代表未來,過去配息、填息、殖利率等數值亦不代表未來表現,以上資訊僅供研究參考,無推薦進出之意。
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