銀行降息再降息,老來退休怎麼辦?靠「跨海收租」穩定資本,美國REITs最理想

撰文者畢德歐夫
現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。
銀行降息再降息,老來退休怎麼辦?靠「跨海收租」穩定資本,美國REITs最理想

過去這一週的美股,似乎有慢慢脫離盤局的樣子,不過大家很關心的還是9月18日的聯準會利率決議,剩下不到10天,還要「說些什麼」?

降息1碼幾乎是毫無疑問,加上週五的非農就業數據,表現不如預期,所以9月18日降息就如同前幾個月的專欄所提,已經不是市場最關心的議題,但是大家比較關注10月初要登場的中美貿易會談,9月5日星期四的大漲450點,也是這樣產生的。

上圖為道瓊工業指數日線圖

在這個不斷降息的全球經濟情況中,讓許多人感到焦慮,尤其已經退休或者準備退休的年長者,假如60歲後,還要再活個20年,甚至25年。但我們的銀行卻把利率降到了0,那該怎麼辦?

其實目前銀行定存利率1%就已經讓很多人感到焦慮,更不用說0怎麼辦。這個問題也許20~40歲的年輕人還不怎麼擔憂,畢竟青壯年時期,正在起飛的年紀,1%或者3%,其實沒有很重要,本金可能連100萬都沒有,即使1年有3%的報酬,好像也沒什麼感覺。

這時候我們要談談REITs,這是什麼?其實台灣市場也有,只是沒很熱絡,而且內扣成本也比較高,我們要談的是美國的REITs。

降息趨勢下REITs是穩定上漲的,那什麼是REITs?

先簡單的介紹一下。
1.REITs就是房地產投資信託基金。
2.REITs主要業務就是經營房地產,把土地、建築物出租給零售商或是其他客戶,賺取租金、管理費用等。
3.對於這種信託基金一般政府的規定是,如果基金公司將90%以上的營業收入(大部分是租金),發放給股東,那企業就不用繳稅,所以穩定的股息收入是一大特色。
4.另外還有一種額外好處,如果房價地價上漲,基金公司的淨值也會跟著上漲,那麼股價也會上漲。
5.REITs是很敏感的抗通膨工具,通膨一旦發生,房價、地價以及房租、店租金都會跟著上漲。


看完上述的5點,講白了,每位小股東都是小小包租公。而REITs可以經營的項目非常的多,像是醫院、老人社區、監獄、購物商場、百貨公司、酒店、甚至帝國大廈以及台北101都能夠證券化。
台灣有太多的個人包租公,但房地產這種投資方式有很強的地域性,就像住你家巷口的阿姨,可能也只是買隔壁兩條街的公寓來收租,連跨個行政區都很懶。
還有聽聞親戚的長輩,整個永和就買了數十間的房子,重新裝潢再包裝出租,出租多年直到有預期的報酬率,才會出脫…
我有些納悶的問:「那為什麼不買其他行政區呢?像是新店、新莊、板橋、三重呢?」投資不就是「哪邊有錢哪邊去嗎?」
對方笑著回:「沒為什麼,就住在這,習慣了而已。光報給我門牌地址,我可以不到一分鐘就算出合理價格在哪,至於進去現場看房,那是1、2分鐘就差不多看完的事情。」
好的,那我們想想,在台灣這樣的包租公就已經有數千數萬人,但是連跨一個行政區都可能意願不高,那跑去美國買房,更是人生地不熟,法規、語言、稅金…等,難度未免也太高。
但REITs這個商品,就解決了我們的困擾,甚至連資金較小的投資人,都能夠當個小小包租公。

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