權證小哥:升息末端的黃金投資顯學

 權證小哥:升息末端的黃金投資顯學

對於黃金市場的動態,近期我們看到了在基本面強力需求的驅動下,3月甚至一路升到了2000美金的關卡,更有著往上繼續突破的態勢,而這樣的強勁表現,其實也是反映著過去幾周,包含矽谷銀行倒閉與瑞士信貸的銀行風險訊號提高,所帶來的避險需求所致,在這樣全球投資人都人心惶惶的時刻,擁抱黃金來做適切的避險已然成為顯學。另外,隨著聯準會在升息步調的放緩,金融圈也逐步將貴金屬的投資,加入到第二季的布局中,更進一步拉抬了黃金市場的熱度,在如今美債收益率逐步下滑的情勢中,黃金多頭氣勢仍可說是正在進行式,我們可以預判,當升息周期正式結束後,市場預期黃金價格後勢看漲的潛力將不容小覷。

黃金是保值、避險,長短線操作皆宜的熱門商品。可以作為抗通膨工具,也可以作為投資組合中分散風險的工具。不僅各國央行愛利用黃金來減少資產波動,作為通貨膨脹的避險工具。投資人也愛擁有黃金,來作為投資組合。

投資黃金管道多元,有以下選擇:
◎實體黃金:手續費高、保存麻煩,有保存風險,要多付保管成本。
◎黃金存摺:需要臨櫃開戶,可兌換實體黃金,適合長期持有,不適合頻繁買賣賺價差。
◎黃金現貨:價差比黃金存摺低、可兌換成實體黃金,臺銀金(AU9901),一銀金(AU9902),由證券商下單買賣,成交量小,流動性較差,有匯率風險。
◎黃金ETF:有管理費用,有交易時間差及匯率風險。

◎國內黃金期貨:流動性較差。

資料來源:台灣期貨交易所
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◎海外黃金期貨:可以參考芝商所(CME)的黃金期貨,有黃金期貨(GC)和微型黃金(MGC)期貨可選擇。相較於其他黃金買賣管道,交易海外黃金期貨的優勢:
1.海外期貨商的黃金期貨幾乎是24小時,隨時可以進行多空操作。
2.具備交易量大、流動性足夠的靈活特性。
3.利用期貨槓桿,能以小搏大,以相對較少資金來獲取高報酬,可以利用槓桿投資效益,提升資金利用率。

投資人可以依據資金需求及風險承擔能力選擇適合自己的黃金期貨合約。

CME黃金期貨商品合約規格及保證金如下:

註:1.保證金會變動,要留意最新資訊,每個期貨商的保證金要求有可能不一樣。上述保證金參照統一期貨。2.交易黃金期貨,要先存入保證金為原始保證金、持有部位扣除浮動損益的保證金須高於維持保證金,當沖保證金是收盤前沖銷的部位收取一半的保證金
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其中,微型黃金期貨(MGC)商品是很推薦的黃金期貨商品,規格只有黃金期貨(GC)的十分之一,交易量大,流動性佳,投入資金較少,可以分散佈局。對於資金控管需求大、期貨新手及小資族都很適合,可以利用較少資金,更靈活的投資策略,來提高投資勝率。依據微型黃金(MGC)期貨合約規格:

金價最小跳動單位為0.1點。金價每跳動 0.1點,一口微型黃金期貨(10盎司)合約跳動價值為1美元。當金價跳動 1點,一口微型黃金期貨(10盎司)合約跳動價值為10美元。只要:原始保證金為814美元(約新台幣25141元),就可以參與黃金期貨的投資。

想要參與海外黃金期貨的投資朋友,只要在合法的期貨商,開立海外期貨戶頭,存入保證金,就可以透過電腦與手機下單交易進行買賣交易。

對所有投資商品的價格波動因素,要清楚的掌握,是進行各項投資交易時不可忽視的細節。黃金價格易因需求變動、通貨膨脹,美元利率的強弱及經濟政策、國際政經情勢及市場風險而波動,相關變化因素對照如下:

今年度的黃金期貨價格,在升息擔憂的壟罩下,黃金期貨在2023/2月曾下跌5.6% (自2021年6月以來的單月最大跌幅。) 在3/11日,矽谷銀行破產,導致市場對銀行業的擔憂以及非農就業報告公布後,美債殖利率和美元下滑,為金價提供支撐,黃金期貨收盤走高。4月交割的黃金期貨上漲32.60美元,收於每盎司1,867.20美元漲幅1.8%。

圖表來源:https://tw.tradingview.com/chart/bwabsvkh/
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芝商所執行董事及資深經濟學家Erik Norland指出,今年黃金的走勢取決於聯準會政策和美元,而最近的金價走勢,主要影響要素有:
◎Fed 主席鮑爾聽證會以後,對美元和美債殖利率的影響。
◎非農就業報告公布後,美債殖利率和美元下滑,金價上漲。
◎消費者物價指數 (CPI)報告。
◎FOMC會議(3/21)登場,美國聯準會最終的升息決策。


投資朋友可以隨時關注,留意價格影響波動要素,來進行投資策略佈局。
◎當市場預期聯準會升息,當美元走強時,金價多會下跌。
◎黃金與股債市的相關性較低,可以利用黃金來分散投資標的,來進行投資避險佈局。
◎持續留意整體經濟衰退與否,以及央行貨幣政策、消費及生產物價指數、非農業就業數據、國際政經情勢。
◎掌握波動要因,適時調整投資佈局策略。

上次黃金周線收在2000以上還是在2020,隨著後續啟動的升息循環,黃金價格受到打壓,如今,在銀行業動盪情勢的鋪墊下,黃金有了新的舞台,並且升息到尾聲後,亦有很多投資人選擇分批佈局降息時美元走軟時具有爆發力的貴金屬商品,也增添了黃金的投資熱度,以目前技術面來說,黃金價格都在短中期均線之上,短期間當銀行事件稍緩,上行壓力會變大,但聯準會如進一步停止升息或甚至降息後,2020年所觸及的2070高價,也可以只是時間問題而已,投資人可以分批做配置,靜待資金寬鬆政策落實時的獲利爆發點。

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