書中提到作者父親說的一段話，他父親是律師，他們家的房子、車子等都沒有鄰居的豪華與高級，他們也沒有豪奢的度假。但是他父親對他說：他們（指鄰居）有很多（享受），但真的屬於他們擁有的卻非常少。美國人習慣於擴張信用來做生活上的享受，儲蓄率很低。其實檢視一下你日常的收支，你可能就可以發現很多開銷是可以省下來的，只要用點心，你都可以在收入內撥出一些錢來為未來的退休做準備。
多數人不能為未來做準備，癥結點不是沒有足夠的收入，而是缺乏計劃、不知道錢花到哪去了。實務上我們碰到一些個案，即使家庭年收入數百萬、沒有特別的開銷，但就是不知道錢花到哪去，更不要說去做任何的儲蓄與投資。要為退休多做準備，第一關就是要開始掌握個人與家庭的財務狀況，從增加儲蓄與投資的比率開始。
2. 金融投資不是像火箭科學那麼複雜，但你對投資常識仍須有基本了解
講到投資，你知道股票跟債券有什麼不同嗎？不同的投資標的有不同的風險屬性，就像你在經營一家企業，你可以向親友、向銀行借貸來為經營公司提供資金；但同時你也可以出售公司的股份來取得資金。向銀行或其他人借貸，你必須支付利息，未來也要還本金；但對於買你股份的人，你是公司有盈餘，才需要分配股利給他們。前一種借你錢的人，就像是在買你公司的債券，而買你公司股份則是買你公司的股票，這二種比較起來，債券是風險比較低的投資標的。
債券是固定配息的，一般買債券是為了投資安全的考慮，而股票則是為了追求高報酬率，當然它也有高風險的屬性。
如果債券跟股票的風險程度一樣，那麼投資人寧願選擇持有股票，因為債券的獲利是固定的，而股票獲利是沒有上限的，所以如果投資二者風險程度相當，當然投資人會選擇擁有股票，以便有可能得到比較高的報酬；但如果反過來，投資股票跟債券的報酬是一樣的，投資人會選擇持有債券，因為股票相對風險比較高。
股票風險到底有多高？在美國大蕭條的年代股票虧損達到90%，最近的金融風暴股票也虧損約60%，也許你認為你可以承受住，但如果那虧損的是你的錢，你所有的儲蓄一下子少掉60%，一定會令你相當沮喪。
有沒有可能找到基金經理人或投資顧問，他們的投資績效是可以準確預測股市、打敗市場的？過往的資料顯示：基金經理人如果有超凡的表現，之後接著的年度往往表現平平。資產管理公司美盛（Legg Mason）的米勒（William Miller）以前是The Legg Mason Capital Management Value Trust （LMVTX）這支基金的操盤人，他曾經連續15年（1991~2005），基金的投資績效都超過S&P 500指數，但在接下來的三年（2006~2008），他的績效則是把以前累積出來的投資績效，在三年內就完全吐回去了。
既然預測市場是不可能的事，你可以簡單把投資標的區分為二種：風險性投資（股票）及低風險性投資（債券）。以政府債券來說，如果以長期（30年期）平均報酬率約為1.4%（這裡及以後的報酬率都是已扣除通貨膨脹後的實質報酬率），而股票是3.5%~4.5%，如果你建構一個2/3股票1/3債券的資產組合，預期你可以得到的實質報酬率是3%。
投資上值得一提的是如何降低你的成本，美國的Vanguard Group（先鋒集團）現在是全世界規模最大的基金公司，其創辦人Jack Bogle在40年前就做了一個明智的決定：讓基金的持有人變成是公司實質上的股東。
先鋒集團的公司結構很特別，公司本身是被旗下管理的基金共同持有的，這樣子基金的持有人就是先鋒公司實質上的股東，公司所創造的利潤就由基金的股東所分享。先鋒又為基金持有人提供投資管理服務，因此基金的手續費都相當低。例如Vanguard基金每年的總管理費：以整體股市ETF〈VTI〉來說是0.05%，而Vanguard全世界股票ETF〈VT〉是0.19%，比起動輒每年2、3%以上的手續費等各項費用的基金來說，投資成本可以說相對低很多，而降低投資成本毋寧是提高投資績效一個可以立竿見影的有效做法。
未完待續～
本文獲作者授權轉載，原文：投資突破5個障礙讓你安穩退休
作者簡介_廖義榮
作者擁有國際理財規劃認證CFP證照，是專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務，公益／私益信託設立諮詢，及在企業推廣EAP員工協助方案：員工理財教育與諮詢。接受企業、團體預約退休規劃或理財投資相關課程講師，員工理財規劃諮詢，或個人/家庭理財規劃諮詢，聯絡信箱：jose.b123＠gmail.com。
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