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ETF和台灣人最愛買的「基金」,哪裡不一樣?

綠角,譯自英文Greenhorn,意為新手。作者期許自己以新手的謙虛態度,不斷在投資世界追求新知。個人部落格「綠角財經筆記」自2006年成立以來,已經累積超過1800篇文章。是台灣最早開始有系統的分享指數化投資、資產配置、ETF與美國券商投資經驗的網站。希望藉由文字與更多朋友分享,以投資人觀點出發,沒有利益衝突的看法與知識。
著作:《綠角的基金八堂課》《綠角教你前進美國券商》
部落格:綠角財經筆記

ETF目前都是追隨指數的一種指數基金,投資人除了可以很清楚的知道自己擁有的ETF是由那些證券組成,這種追隨指數的方式,也讓ETF毋需顧用經理人來進行選股,降低營運成本。

除此之外,ETF是透過證券商,在投資人之間轉手,ETF發行公司不用像開放式基金花費成本維持每個股東的帳戶和寄發資料,更進一步壓低了開銷。譬如Vanguard發行的Total Stock Market Index Fund這支傳統開放式基金,在2006年的開銷比例(Expense ratio)是0.19%,而Total Stock Market ETF的開銷比例是0.07%。

稅務效率是指數型基金本身就有的優點之一。

因為追隨指數,基金不必時常買賣名下持股,減少實現資本利得的機會,也減少了被課徵資本利得稅的機會,讓錢留在基金裡,也就是留在投資人手上,繼續工作。

ETF在這方面比傳統開放型指數基金發揮得更淋漓盡致。小額投資人之間ETF的買進賣出,股份都只是在投資人手上交換而已,ETF不會為了應付大量贖回賣出持股,更進一步增加了持有資產的穩定性。而當有In-kind redemption時,也就是當大戶要求將持有的ETF股份換成組成證券時,ETF公司可以將購入成本較低的股票換給大戶,更進一步減少萬一日後要賣出持股時的稅基。

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