巴菲特總說「危機入市」》但沒有危機時,正確的「選股法則」是?

撰文者財子學堂
財子學堂提供各式免費投資理財專業文章、刊物,以及邀請投資機構專家,舉辦各式實用之投資工具系列研習會、同好會等活動,也贊助、協助或受邀各大財經媒體、財經軟體公司、證券公司、大專院校、海外教育訓練機構、理財規劃認證相關機構等舉辦各式全球投資理財講座。財子學堂希望打破投資理財的明牌迷思,尊重每位投資人有其獨特的需求、求知慾與理財自主性,財子學堂邀請具豐富經驗的投資專家,提供投資朋友與理財顧問真實、客觀、評鑑且實用的全球投資理財智識,協助大家深入了解各式投資的方法與工具,以及如何應用這些工具來達成每個人不同的投資理財目標。更多的全球投資方法與工具應用請見財子學堂官網:www.caizischool.com
巴菲特(右2)的波克夏公司不僅是小散戶最愛,連紐約富豪也追捧。
巴菲特(右2)的波克夏公司不僅是小散戶最愛,連紐約富豪也追捧。
圖片放大

「沒有危機,怎麼入市?」小高徵著圓眼看著我,一臉「這還用問」的神情。

小高以前是證券同業,在研究投資上小有心得,幾年前,小高和上司不和,那時候也沒有「半澤直樹」可以學習,綜觀台灣金融業雖說家數多,絕大多數都是集團,換到哪裡其實都差不多。他心想家裡環境還OK,另一半工作穩定,房屋貸款繳了過半,父母親不用靠他奉養,心一橫,就離開公司當了「自營商」,幾年來,謹慎操作,每年小賺,也還交代得過去。

他的投資哲學就是「危機入市」,講到危機入市,祖師爺就是人盡皆知的股神巴菲特。跟據華爾街日報統計,巴菲特在金融危機期間,奉行「在別人貪婪時戒慎恐懼,而當別人恐懼時就可放手一搏。」的原則,協助糖果製造商瑪氏收購箭牌、並大舉投資高盛、美國銀行、通用電氣、陶氏化工、瑞士再保險績優藍籌股,5年後,這些部位為他帶來100億美元(還在增加中)約40%的報酬率,這麼大的資金部位,能有這樣的績效實在不容易,資金規模越大,投資難度越高。

他身體力行的投資哲學,逐漸為大眾熟悉,近年來「危機入市」這句話被不少投資人奉為圭臬,實際執行也頗有成效,也越來越多人以這樣的方式創造績效。這個結果,好處是投資人越來越成熟,不會動輒興奮追高,或著恐懼殺低;另一個影響是,越來越多的資金採取危機入市,且中長期持有的方式後,股市變得波動減小。

以台股為例,2013年的1月17日的最低為7603點,而目前最高為10月21日的8459點,全年波動不到千點,一方面代表了非常「悶」的景氣,再者,其實也反應出「逢低進場,不再追高」的操作模式逐漸盛行

  • 分享: