從最新的財經時事和民生政策出發，從中發掘正確的投資與理財觀念，並且以統計數據為基礎，即使是小資族，也能擁有投資理財自主權，決策可以有所依據，而不是人云亦云。 作者為台灣大學生態學與演化生物學研究所博士候選人，經營USA STOCK的美股投資部落格，討論指數投資、價值投資等各種投資哲學與資產配置方法，目前為PTT全方位理財規劃顧問討論板以及海外投資板兩個板的板主。
來源：thethreesisters@flickr, CC BY 2.0
圖片放大
信箱裡常常有人寄來他的基金投資組合，請我幫忙看看要怎麼調整。收到這種信件，我總是感覺自己要開始表演「隔空抓藥」的特異功能。
如果只是給我一個投資組合，而沒有詳細告訴我這個組合是怎麼產生的？當初為什麼買這個、買那個？你的投資屬性和風險承受度又是如何？那我還真的沒辦法給你什麼好的建議。
不過後來我發現，這些投資組合通常都有一些很相似的特性：
首先，通常這些投資組合是賠錢的。這很合理，人健康的時候怎麼會想去找醫生問診？當然也是只有賠錢的時候，才會想問問看這些投資組合該怎麼處理比較好？還有沒有機會轉虧為盈？很遺憾，我沒有這種仙丹妙藥可以開。
再來，這些投資組合通常是看不出一個邏輯，莫名其妙湊起來的。如果是一個透過資產配置的程序所產生的投資組合，你看一眼大概就知道，這是五五的股債比，其中五成的股票裡面，有三成投資在成熟市場，兩成投資在新興市場。而拿來問的投資組合幾乎不曾看過這種有邏輯結構，反而是持有了一堆過去曾經流行過的基金，像是綠能、礦業、高收益債、新興拉美、生技。
沒錯，市場上推銷什麼基金就買什麼基金，什麼話題熱門，投資人就特別看好那個話題，就算沒有人推銷，自己也會跑去買。於是就持有了一堆「歷年最熱門」的基金變成了自己的投資組合，當初都買得很開心，事後績效卻都很難看，尤其如果是單筆買進的，一看投資的時間，往往都是很靠近高點的時候。
所以我還有需要知道這個投資人的投資屬性和風險承受度了嗎？其實根本不必，因為這個投資組合顯然都沒有考慮過這些重要的參數。那麼這樣的投資組合該怎麼處理呢？當然是先全部脫手再說啊！