商周財富網 基金 定存族買基金,最好用這「兩種幣別」,買了真的可以放著不管

定存族買基金,最好用這「兩種幣別」,買了真的可以放著不管

撰文者Jim男
在金融界工作數年,現遁入教育界培養金融新血,同時在部落格與鉅亨網基金名家專欄發表關於投資觀念與市場看法的文章,期能幫助處於資訊弱勢端的投資人,看清投資理財工具的真面目。

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相信很多人都有一個問題,買基金要用什麼幣別去買?在蕭碧燕(編按:曾擔任過投信投顧公會秘書長,有「基金教母」及「定期定額教母」之稱。)的演講當中,提到一個跟我相同看法的問題,為何台灣人那麼愛買南非幣?她也是深不以為然,有必要多那幾趴的配息,去買一個用不到,且風險又大的貨幣,而自尋煩惱嗎?她的投資觀念也是以簡單輕鬆為主,因此建議債券基金還是以美元購買為主,因為美元一定用得到,且相對於台幣的匯率比較穩定,在債券波動的風險之外,不需要多添一個麻煩。我在推廣雙元存款時,也是強調相對的貨幣最好是可用到,至少換到澳幣或歐元被套牢,可去澳洲與歐洲玩,拿去買個LV之後就沒賠錢的痛苦感覺。拿南非幣去南非玩嗎?也可啦,只是注意一下治安就好(這是威脅嗎?)。年紀大了,總是怕風險,旅遊地點跟投資標的選擇都一樣,危邦不入。

匯率只是一個投資工具,美元的投資管道最多,當然是投資工具主流。前幾年因量化寬鬆(編按:本文撰於2014年6月),美元走弱,以資產配置角度來看,搭配部分歐元、澳幣,是個很正確的投資觀念。加上美元利率走低,澳幣利息維持在高檔,配息型的基金掀起了澳幣計價的類別,大家因高配息趨之若騖,忽略了配置,全數美元換成澳幣,去年便嘗到苦果。南非幣定存也是相同,因高利息吸引許多定存族,基金公司也食髓知味,更推出南非幣避險的穩定配息基金。

有網友在部落格留言,將之轉貼於此作說明:

「只看匯率是不準的,最重要的是複利無敵,以南非幣的高利率,任何匯價都可以解套加獲利時間就是站在你這邊的,身邊一堆持有南非幣的人,博10%的高利率,3年賺了30多%的利息,現在這個價位對他們來說幾乎打平了,而美金就是固定的0利率,擺明就是一個只進不出錢坑。」

很明顯這番說辭受到銀行話術所影響,我在銀行常常都得教理專話術,很了解話術的用途是在短時間內吸引客戶,但儘量還是得在利益與風險之間做平衡。但大多數銀行都是只說好,不說壞,甚至拿不同的基準點做比較。就以此留言當例子,南非幣有10%的高利率定存嗎?當然沒有,5%就不錯了,拿結構式產品或債券基金拿來與接近0%的美元定存做比較,就相當不公平,很明顯這番話術的針對者就是定存族,要不然美元計價的結構債,也能做到5~6%,高收益債更不用說,這三年累積報酬率也不下30%,就算美元保單,前幾年也還有IRR3.5%,南非幣與美元兩者投資的差距沒那麼大。再來,複利無敵這句話用在配息產品有些問題,除非10%利息再投入的報酬率也是10%,一般配息出來的產品皆沒有複利效果。我想之前的文章提過很多次這樣的觀念,配息基金不一定比較好,就不多說。

網友的留言大概是認為我太貶抑南非幣計價的產品吧!若長期追蹤我文章的人應該可以發現,我一向都認為沒有不對的產品,只有不適合的產品。拜台灣人喜歡南非幣之賜,本部落格的人氣不少部分來於此,若我想多增加人氣,我大可多寫些南非幣匯率追蹤的文章。但我選擇站在提醒風險這一邊,因為在銀行內部幾乎全是偏多思考,外部來上課的基金公司更是大多頭,不要說是理專了,連我當時也會受其影響,當時建議客戶定期定額買進拉美基金是最大的錯誤,兩三年前巴西的利多太多了,包括現在最熱的世界盃足球賽,話術太好講啦!公司投顧與基金公司都是強推拉美,在此氣氛下,客戶手上便一堆拉美或巴西。既然現在有個獨立的空間,當然可更多講些風險面的東西,至少做平衡報導。

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