摘要
台積電（2330）在6月18創下新高價943元，根據寬量國際推估，與台積電密切合作的49家本土供應鏈廠商，未來10年的營收年複合成長率（CAGR）可達20%以上。這些在地供應廠商們從原本的進口替代，茁壯成協助台積電打天下的護國群山，本文介紹在建廠領域的3家隱形冠軍。
農曆年後台股最強的股票是誰？投資人們答案可能不同，但若說台積電（2330）是最受市場矚目的股票，相信大家都能同意。
台積電1月18日舉辦法說會，樂觀展望帶動股價大漲，隨後在台股封關後，公布創歷年同期新高的1月營收，年後開紅盤大漲7.9%，盤整10天後再度跳空上攻，以收盤價來看，從1月18日至3月8日，僅29個交易日大漲33.3%，「688梯」學長們全數解套，股價更創下歷史新高（詳見圖1）！
台積電法說會6大重點
為半導體帶來正向展望
台積電作為全球晶圓代工龍頭，其對產業的看法具有高度參考性。在1月的法說會中，台積電傳達了幾項重點：
1.半導體庫存已達健康水位。
2.2024年全球半導體產業年成長10%、全球晶圓代工產業年成長20%，台積電則預期自身年成長20%至25%，為全年訂下成長基調。
3.台積電長期毛利率目標在53%以上，2024年第1季毛利率展望為52%至54%，隱含產能利用率提高，順利抵銷3奈米製程的早期毛利率稀釋效應。
4.各地建廠時程皆維持原訂計畫推進。
5.預期未來AI營收年複合成長率達50%，2027年將占台積電營收17%至19%。
6.先進封裝需求強勁，2024年產能將較2023年倍增，2025年也將持續擴產。
本次台積電的法說會為2024年全球半導體產業帶來正面開局，也展現台積電超越同業的龍頭氣勢。而台積電占台股約3成的權重，只要台積電今年業績能如預期穩健成長，再加上美國經濟順利軟著陸，隊長認為，台股整體大方向上可定調樂觀，由台積電帶頭向上打出指數空間，帶動多頭氣勢，市場資金自然會找新題材，後續就看個股能否健康輪漲跟上。
順著台積電法說會展望來抓產業，就可理解供應先進封裝技術的CoWoS設備廠，如濕製程設備的辛耘（3583）、弘塑（3131），點膠設備的萬潤（6187）近期股價又再度大漲的原因。去年5月搭著AI熱潮強漲過一次，盤整近半年，今年台積電法說會確認CoWoS擴產力道不減，需求持續暢旺，股價又再度表現。
近年來台積電為了降低採購成本，提升供應鏈韌性，不斷朝供應鏈在地化努力。根據台積電年報，台積電在2022年間接原物料在地採購比率已達62.1%，而2030年的目標，則是要將此比率提升到64%。
據寬量國際推估，與台積電密切合作的49家本土供應鏈廠商，未來10年的營收年複合成長率（CAGR）可達20%以上。這些在地供應廠商們從原本的進口替代，茁壯成協助台積電打天下的護國群山，業績持續成長外，在國際市場的能見度也大增！以下是筆者認為在建廠領域的3家隱形冠軍：
1.上品（4770）：
為製造氟素樹脂材料（俗稱鐵氟龍）相關製品的公司，是業界唯一具備製造半成品到設備一條龍的專家，近年毛利率在45%以上，顯見其技術獨到之處。鐵氟龍有耐酸鹼、高安定、耐化學藥品性等特色，用在半導體製程的管線、儲存和運輸過程中，可以確保電子級化學品不受汙染、不起化學變化。