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0050、00905、00923…3代市值型ETF今年來誰最強？「這幾檔」竟狂贏大盤

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商周財富網編輯室為讀者嚴選包括國際財經、全球股市、致富者成功心法以及與上班族生活理財的內容。

撰文者：謝宜孝 2024.12.03 瀏覽數：5563

圖片來源：Adobe Firefly

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摘要

1.市場多頭未歇，2024年以來（編按：截至11月21日），台股加權報酬指數（大盤含息）報酬為29.35%，而普遍與大盤連動性高的市值型ETF，績效也跟著水漲船高。盤點國內上市櫃台股ETF中，以「上市股票」或「上市櫃股票」為布局核心的市值型一共來到13檔，可再依指數特性分成「純市值型」、「ESG型」和「特殊型」3種。

2.令人好奇的是，這3大世代、不同類型的市值型ETF，在多頭的情況下哪一代市值型最會漲？「市值型績效王」又會是誰？

● 最會漲的市值型ETF默默現形？
● 不同世代「市值型」ETF，績效差很大？

眾所皆知的是，今年來（編按：2024年1月1日～11月21日）市值型ETF特別強勁，原因在於市場多頭未歇，台股加權報酬指數（大盤含息）報酬為29.35%，而普遍與大盤連動性高的市值型ETF績效也跟著水漲船高（延伸閱讀：2024年上半ETF績效出爐》高股息ETF全數落後大盤？這2類ETF成最大贏家）。

不過在ETF愈趨多元的現在，市值型也出現愈來愈多種變形！盤點國內上市櫃台股ETF中，以「上市股票」或「上市櫃股票」為布局核心的市值型一共來到13檔，再依指數特性分成「純市值型」、「ESG型」和「特殊型」3大類型世代。

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最會漲的市值型ETF默默現形？

但令人好奇的是，這3大世代、不同類型的市值型ETF，在多頭的情況下哪一類最會漲？「市值型績效王」又會是誰？

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一般來說，市值型ETF多給人表現貼近大盤的印象，不過有趣的是，若依表2中的績效分布，可歸納成3種情況：

情況1：領先大盤

若ETF績效超出大盤同期至少「5個百分點以上」，這邊視為領先大盤，共有4檔，分別是富邦台50（006208）、元大台灣50（0050）、富邦摩台（0057）和元大MSCI台灣（006203）；而0050、006208更是超出大盤同期表現10個百分點以上、非常驚人（延伸閱讀：0050、006208誰比較好？報酬、殖利率、內扣費用等7項目大PK）。

情況2：接近大盤

若ETF績效與大盤差距落在「正負5個百分點」內，這邊視為貼近大盤，共計7檔、數量最多，分別是FT臺灣Smart（00905）、富邦公司治理（00692）、元大臺灣ESG永續（00850）、國泰台灣領袖50（00922）、中信臺灣智慧50（00912）、群益台ESG低碳50（00923）、永豐臺灣加權（006204）。

情況3：落後大盤

績效低於大盤同期「5個百分點」以上，就視為落後大盤。共有2檔，分別是元大中型100（0051）、兆豐龍頭等權重（00921）。

不同世代「市值型」ETF，績效差很大？

令人好奇的是，為什麼這些ETF都屬於「市值型」，但在績效上卻有很大的差異？從指數設計與成分股布局上能看出些端倪。

「純市值型」績效最強？

眼尖的你可能發現，績效領先大盤5個百分點以上的這4檔ETF——006208、0050、0057、006203，竟全是初世代的「純市值型」，且006208、0050則超越大盤10個百分點！

另再從主要持股中可發現，主要持股中都有50%以上是配置在權值王台積電（2330）身上！對這類單純以成分股市值大小選股、並以市值加權、亦無單一成分股的限制的純市值型來說，在台積電股價強勢之下，神山比重愈高、績效自然也愈好（延伸閱讀：台積電一張破百萬貴森森？高含「積」ETF出列！當中13檔ETF每張不到5萬元）。

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不過要注意的是，並非每檔純市值型都能有這樣的表現，例如006204，雖然也是純市值型，但因持股布局較廣、成分股數較多（編按：截至2024年11月26日，成分檔數為241檔），權值股分配到的權重也較低、漲勢略顯溫吞，不過與大盤差距落在3個百分點內，也不算太大。而0051則是鎖定上市的中型股，因此在大型權值股走強的行情下，就無法直接受惠。