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摘要
今（2024）年上半年投資人爭相搶購的高股息ETF，進到下半年開始有點意興闌珊，隨著配息金額、配息率持續下滑，許多人都在問還能繼續買嗎？想挑對高股息ETF有4個原則。
今（2024）年上半年投資人爭相搶購的高股息ETF，進到下半年開始有點意興闌珊，隨著配息金額、配息率持續下滑，許多人都在問，還要繼續買進嗎？
投資之前，應該先看清楚配息來源，是「股息」還是「資本利得」？此外，更重要的還是總報酬率如何？可不能領了息卻賠了價差。想挑對高股息ETF有4個原則，你掌握到了嗎？
2個因素，股息殖利率下滑
根據證交所統計，台股在2022年的股利率平均是5.09%，2023年則降為3.47%，2024年截至9月則是2.56%。從整體市場趨勢可知，股息殖利率持續下跌，但這並不代表上市公司表現不佳。
2022年因為通膨高漲，美國快速升息，企業營收獲利都明顯下滑，然而股價也出現重挫，反而讓股息殖利率上升。進入2023年、2024年企業營收獲利持續恢復，股價也大幅上漲，此時股息殖利率反而下滑。
此外，去年許多高股息ETF主要持股是電子股，但在股價大漲後，股息殖利率縮水，在今年指數定期檢視後被更換。新更換的高股息股票，以非電子股居多，雖有配息，但股價上漲空間較小。而今年推升台股居高不下的主力，仍在AI相關電子股族群，少了股價上漲的資本利得，高股息ETF配息能力也大受影響。
高股息ETF配息，真的縮水嗎?
整理下半年以來高股息ETF的配息情況，以「月配息」、「季配息」各挑選規模較大的前幾檔ETF比較。其中，有些月配息高股息ETF，盡量維持每月配息金額一致，例如元大臺灣價值高息（00940）、統一台灣高息動能（00939），但也有幾檔配息金額持續下滑，例如復華台灣科技優息（00929）、中信成長高股息（00934）、台新永續高息中小（00936）。
表1：高股息ETF（月配息組）配息近況
名稱（代號）
| 規模（億元） | 配息金額（元）／配息率（%） |
|
| 2024年7月
| 2024年8月
| 2024年9月
| 2024年10月
| 2024年11月 |
復華台灣科技優息（00929）
| 2,798
| 0.18元／0.87%
| 0.18元／0.91%
| 0.16元／0.85%
| 0.14元／0.73%
| 0.11元（11.19除息） |
元大台灣價值高息（00940）
| 1,653
| 0.05元／0.48%
| 0.05元／0.53%
| 0.05元／0.53% | 0.05元／0.52% | 0.04元（11.07除息） |
統一台灣高息動能（00939）
| 463
| N／A
| 0.063元／0.43%
| 0.063元／0.43% | 0.063元／0.45% | 0.063元／0.43% |
中信成長高息（00934）
| 299
| 0.33元／1.58% | 0.140元／0.71% | 0.142元／0.74% | 0.139元／0.71% | 0.115元（11.18除息） |
台新永續高息中小（00936）
| 213
| 0.16元／0.87% | 0.16元／0.94% | 0.08元／0.48% | 0.08元／0.48% | 0.05元（11.15除息） |
註：資料統計至2024.10.04
資料來源：各投信、CMoney
|
而此同時，季配息的高股息ETF，今年以來配息金額不僅沒有縮水，有些還持續上升，例如元大高股息（0056）、國泰永續高股息（00878）、群益台灣精選高息（00919）、元大台灣高息低波（00713）、凱基優選高股息30（00915）等，而大華優利高填息30（00918）則是持平，顯示並非所有高股息ETF配息都縮水。
表2：高股息ETF（季配息組）配息近況
名稱（代號） | 規模（億元） | 配息金額（元）／配息率（%） |
|
| 2024年Q1 | 2024年Q2 | 2024年Q3 | 2024年Q4 |
元大高股息（0056）
| 3,393
| 0.7元／1.92%
| 0.79元／2.03%
| 1.07元／2.54%
| 1.07元／2.76% |
國泰永續高股息（00878）
| 3,376
| 0.4元／1.78%
| 0.51元／2.16%
| 0.55元／2.38%
| 0.55元（11.18除息） |
群益台灣精選高息（00919）
| 2,776
| 0.66元／2.58%
| 0.7元／2.61%
| 0.72元／3.01%
| 12月除息 |
元大台灣高息低波（00713）
| 1,083
| 0.88元／1.62%
| 1.5元／2.53%
| 1.5元／2.59%
| 12月除息 |
大華優利高填息（00918）
| 442
| 0.7元／2.97%
| 0.8元／3.06%
| 0.78元／3.21%
| 12月除息 |
凱基優選高股息（00915）
| 325
| 0.72元／2.72%
| 0.72元／2.55%
| 0.82元／3.03%
| 12月除息 |
註：資料統計至2024.10.04
資料來源：各投信、CMoney
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