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2022年全球物價飆漲，俄烏戰爭演變成持久戰，進一步使全球通膨問題惡化；台股今年來已經跌逾1成，何時落底沒有人知道，市場開始恐慌，當前的局面是否會演變成新的金融危機？
美股收息專家黃世洽說：「市場沒有人說得準，掌握資產配置6大原則，維持投資紀律就能成為贏家！」
金融危機下的資產配置6原則
台股近期已有轉空的味道，黃世洽回憶，在過去擔任基金經理人和自身投資的經驗中，也歷經多次金融危機和突發利空事件導致金融市場大震盪，他表示，資產配置可以躲過「非系統性風險」，但遇到「系統性風險」也難倖免，不過只要掌握以下6大原則，就能用平常心面對危機。
1.分散風險：天有不測風雲，再怎麼看好的單一資產，投資比重都不能超過50%，降低單一風險。
2.人棄我取：借用股神巴菲特的話，就是「別人恐懼的時候，我要貪婪；別人貪婪的時候，我要恐懼」，避免追高殺低，逢低布局。
3.分批承接：將預備投資金額分成3～4等分，投資標的每下跌10%～15%，就投入1/3或1/4的金額進場承接。
4.長期投資：可能要1年甚至更久的投資時間才能有回報，要做好套牢的心理準備，同時維持投資紀律。
5.股債混搭：按比例配置股、債等負相關的投資工具，穩定整體投資組合績效。
6.多一桶金：現金是投資人必備的安全邊際，永遠要準備多一桶金，因應生活開支所需。
善用股債負相關，打造抗震利器
「股債混搭可以說是資產配置的核心精神，2種資產的負相關性可以為投資組合增添防禦力。」黃世洽說，有些人可能會用今年來股債市的表現（股市大跌、債市重挫）來質疑這個觀點。
他解釋，會發生這種情形，是因為目前股債市的修正主要是反映Fed的升息。事實上，根據歷史經驗，當突發利空事件導致股市恐慌而嚴重下跌時，債劵價格往往呈現穩定或上漲的趨勢。以2020年全球新冠疫情大爆發初期的股票型、債券型ETF表現為例：
無論是美國、歐洲、亞太、新興市場股票型ETF，在這段期間內都下跌超過23%；反之，全球公債ETF僅下跌6%，相對抗震，美公債ETF甚至還呈現上漲。因此，當前市場不確定性升高，利用股債混搭可以降低投資組合的波動，若對資產配置比例毫無頭緒的投資人，黃世洽建議，積極一點的可以參考「60%股票＋40%債券」，保守一點的人就「40%股票＋40%債券＋20%現金」。
危機入市，漂亮逆轉勝
黃世洽分享了幾個自己管理共同基金和個人投資的實例，他鼓勵投資人，即便在市場動盪時，仍要保持投資紀律，「往往只要撐過最差的情況，很快就會出現反彈機會」，勇於投資才有可能成為贏家。
2001年，美國發生911恐怖攻擊後，市場陷入恐慌，台股一度重挫至3,411點，當時身為基金管理人的黃世洽認為基本面無虞，因此未降低基金持股，還逆勢重押科技股，後來因半導體供應鏈斷鏈事件，台股大漲近1倍、至6,484點，他管理的該檔基金績效遙遙領先同業。
至於黃世洽個人投資的案例，包括2004年印度國會大選由較「反商」的在野黨獲勝，5月17日印度股市大跌超過11%，他大膽選擇在這個因政治利空而股市重挫的時機布局印度基金，後來隨著新政府呼應民意、持續改革開放，9月印度股市創新高，他贖回基金時獲利不少。
另外，2011年日本因為311大地震引發福島核能危機，日股3月14日大跌634點、至9,620點，當天他依投資經驗判斷日本央行勢必會出手救市，提前布局日本中小基金，儘管進場隔天日股繼續大跌，他仍照計畫繼續布局，後來如他所料，日本央行果真出手，日股應聲強彈，不到1個月的時間，基金投資獲利超過20%。
黃世洽建議，遇到重大政經利空時，不要因爲恐懼股市下跌而賣出持股，反而應該危機入市；投資工具方面，則可以選擇利用基金間接投資市場，較能以理性客觀的平常心來投資，反倒容易獲利。
本文獲「moneybar」授權轉載，原文：金融危機來了該怎麼辦？掌握資產配置6大原則，將危機變轉機
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