台灣第1檔「元宇宙ETF」來了,也是季配息!3張表迅速掌握富邦元宇宙00903的投資重點

撰文者《Smart智富》編輯部
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台灣第1檔「元宇宙ETF」來了,也是季配息!3張表迅速掌握富邦元宇宙00903的投資重點

自去(2021)年第4季左右,全球突然颳起一陣元宇宙旋風,一夕間「元宇宙」(Metaverse)這個名詞瞬間竄紅,成為各大社群、媒體的討論核心,不少相關標的、概念股等價格也因此水漲船高。

關於投資元宇宙,先前在<元宇宙ETF》台積電也是成分股!一文看懂全球首檔元宇宙ETF META是什麽、能不能投資>一文中,為大家介紹了全球首檔元宇宙ETF——The Metaverse (META),不過在META問世後、相隔僅半年多的現在,國內投信業者也即將推出一檔以元宇宙為投資核心的主題式ETF,同時也是國內首檔元宇宙ETF,它就是「富邦元宇宙」(00903)。

現在我們就來看看,00903這檔元宇宙ETF究竟是什麽?又是如何參與「元宇宙」行情?背後有哪些隱藏的可能風險或考量呢?本篇一次帶你迅速了解與剖析。


基本介紹

富邦元宇宙(00903)這檔ETF所追蹤的指數為「Solactive元宇宙指數」,計價幣別為「新台幣」(META計價幣別為美元),成分股數固定為30檔,在指數選股邏輯的部分,將於後面篇幅做詳細介紹。

1.內扣費用
在內扣費用上,由於這檔ETF尚未掛牌,尚無從得知日後實際的總費用率情況(包括如周轉費率、雜支等...),不過就以最主要的2大項目——經理費率(0.8%)和保管費率(0.2%)來看,由於是投資國外的成分股,在這兩個項目的費率上,明顯地比台股ETF高了不少。

2.收益分配
雖不少美股企業都沒有配息的文化和制度,但00903和META在收益分配上,同樣都採「季配息」制,據00903的公開說明書簡易公開說明書中內容得知,00903於每年的2月(2/28)、5月(5/31)、8月(8/31)及11月(11/30)為基金評價日,經投信基金公司評估後若達配息標準,得在評價日後的45個營業日內分配給收益人,除息月份則會落在3月、6月、9月及12月進行。

指數選股邏輯

「指數」是一檔ETF的核心、DNA,決定了成分持股,甚至是未來的報酬等表現,因此投資ETF前了解其追蹤的指數,是有絕對的必要性。


00903所追蹤的Solactive元宇宙指數究竟是如何選股?從公開說明書中,大致會經歷過這幾個階段,同樣也包含市值、流動性等這幾個常見的篩選指標,分述如下:
1.成分母體:以全球26個已開發國家掛牌之普通股(包括ADRs、GDRs)為選股母體。
2.市值:在市值要求上,新成分股市值必須大於1億美元,若是既有成分股市值則必須大於8,000萬美元。
3.流動性:新成分股3個月的平均成交額必須大於100萬美元,既有成分股篩選標準則為80萬美元。
4.業務篩選:透過符合上述的標準下,接下來會透過Solactive指數公司開發的系統演算法——「ARTIS關鍵字識別系統」篩選公開的可用信息,如金融新聞、公司業務業績概況報告、公司出版物等進行主題關鍵字語義搜尋,並選出相對高度涉及元宇宙5大領域(元宇宙科技、元宇宙平台、元宇宙裝置設備、交換標準及資料處理)的公司,之後再賦予一個「關聯性分數」,並由該關聯性分數由高至低排序,取出排行前30名者納為成分股。
5.賦予成分股權重:得出30檔成分股後,再依ARTIS分數進行加權(詳細計算公式請詳見公開說明書P.23)

在這樣的選股邏輯下,選出來的成分股,和國外發行的首檔元宇宙ETF——META,會有哪些差異呢?由於00903這檔在本文撰寫時尚未掛牌、僅有前10大持股資訊,故這次暫以這2檔ETF的前10大成分做比較。


從表3中可發現,在投資區域及前10大成分股組成上非常相像,有超過80%都是以美國為主要投資區域(成分股以美股占最大宗),其主要成分股大多以美國大型科技股為主,像是平台類的META(為臉書更名)、半導體類的輝達(NVIDIA)、消費電子蘋果(APPLE)、軟體大廠微軟(MICROSOFT)、谷歌子公司字母(ALPHABET)等...,同時這2檔ETF在投資布局上都有囊括台灣。

比照META官網現有成分名單(編按:截至撰文時有44檔),前10大成分差異較大的是,00903成分中的末3檔——WYSIWYG、VUZIX以及微美全息(Wimi Hologram)是META目前沒有的持股,台灣投資人可能也相對陌生。WYSIWYG為一家以視覺效果內容製作的公司,而VUZIX則為美國企業,主攻穿戴裝置、VR(虛擬實境)、AR(擴增實境)等設備;而微美全息則以AR、MR(混和實境)的一家中國娛樂企業。

由於多數成分股皆為海外股票、不像台股一樣有漲跌幅限制,再加上某些族群股價波動可能較為劇烈,在投資時也可納入這點進行考量。

不過值得注意的是,在00903現階段公布的前10大持股中,尚未看見「台灣企業」的身影,而META的成分股中,目前僅有一檔台灣公司,它就是「台積電」,一檔就占了逾3%的比重。而00903在投資領域中,台灣占比僅1.8%,不禁讓人猜測,這1.8%中究竟會包含哪些台灣企業?台積電、宏達電等...?在正式上市前,更多了一些想像與猜測空間。

不過在投資這檔元宇宙ETF前,這邊先拋磚引玉、丟出幾個思考點,供大家做研究討論:

思考點1:「元宇宙」的定義問題

究竟什麼是元宇宙?關於元宇宙,目前尚無清楚明瞭的定義,「一個宇宙、各自表述」正是目前所處的階段,目前尚存有太多混沌不明的想像空間,究竟未來元宇宙是否會朝向現在所想的方向走,亦是個未知數。因此一旦未來元宇宙有個明確的樣貌,在相關產業、技術上可能也會因此有所差異,屆時ETF所屬的指數是否還能充分反映當時元宇宙的樣貌,也是投資元宇宙ETF時可思考的地方。

思考點2:指數選股方式

00903是以「ARTIS關鍵字識別系統」來選股,簡單來說,就是透過「關鍵字」的方式,來判別某檔個股涉及元宇宙的深淺程度。一來多數投資人無從得知這套系統實際上是如何運作的,資訊較不透明;二來是如同第1點提及的「定義問題」,目前無法對元宇宙有個明確的定義和樣貌,因此無法清楚劃分哪些產業是屬元宇宙範疇,以至於ETF在選股上,只能用相對空泛的概念(關鍵字系統)去篩選,不像部分電動車ETF一樣,有個非常明確的營收比例作為產業「高純度」的篩選標準(如至少有XX%營收比例得來自電動車產業)。

思考點3:「跟風投資」還是「看好趨勢」?

不論是META還是00903,在投資元宇宙ETF時,或許可以先問自己,是跟風投資還是看好元宇宙未來?雖然從2檔元宇宙ETF的前10大成分來看,多涵蓋美國大到幾乎不太會倒的科技股,但還是得做悲觀假設——倘若有天「元宇宙」消失、沒了想像空間,有哪些成分股不受影響,依舊存在且營運穩健?元宇宙題材究竟是個長遠的投資趨勢,又或僅是個曇花一現的投資主題,未來誰也說不準,但卻是值得思考的問題。

投資沒有絕對的好壞、只有是否合適自己的問題。畢竟投資在做,多些審慎思考和評估,才會更知道自己要的是什麼,以及適合哪種投資策略和標的。

以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。

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