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自己研究投資理財划算嗎？先看看你年薪多少！

財富線上

一個提供讀者朋友分享投資理財心得的園地。

撰文者：PG財經筆記 2020.07.16 瀏覽數：23961

叫外送多花錢卻節省時間，划算嗎？關於這個問題，我們可以從自己的「單位時間價值」來衡量。如果跟朋友聚會，或是因為忙碌無法出門，有些人就覺得叫外送十分划算。

時間就是金錢
——班傑明·富蘭克林（Benjamin Franklin）

大多數人都是花自己的私人時間進行研究，從事投資，管理自己的金錢。可是，許多人沒注意到時間不會再重來。因此投資成本除了金錢以外，最容易被忽略的就是「時間」。要知道，當我們花時間在管理資金時，時間也變成是一種維護費用，它要與其他投資成本一樣被正確評估。

假如我們時薪200元，研究投資10個小時，時間成本就是花了2,000元。同樣的時間，你可以工作、可以休息。假如時薪500元，研究投資10個小時，時間成本就是花了5,000元。每月花10小時研究，1年下來其實我們就花了6萬元的時間成本，因為同樣的時間可以用來經營自己的事業。

投注時間，理想情況下會獲得收益，獲得更好的訊息、專業知識，選擇標的與工具，順利累積財富。不理想的情況下則是跌跌撞撞，錯估市場行情、未能獲得應得收益，傷神又傷財。大多數人把時間視為投資布局的前期成本之一，是學習的必經過程。

但是要清楚，不管如何，時間也是一種花費，在計算總體報酬時不能被忽略。雖然我們時間不用從「口袋掏出來」，間接導致這種非直接支出難以評估，也更容易被忽略。

花費的時間是隱性費用，是明顯的付出。

隨著每個人的財務生活變得愈來愈複雜，追蹤和管理每個投資項目都需要更加費時，從開源節流到收支管理，從資產增值到財富傳承，貧富之人皆有其各自的煩惱。

自己做投資時，我們會需要：

1.計算Excel中的損益，追蹤每次領到的股息，計算總報酬、年化報酬，計算每一次投資的報酬率。
2.分析Excel工作表中的投資比例、計算自己的股債比，檢查數據是否正確。
3.你要計算換匯的紀錄、匯款到海外券商的成本。
4.你要先臨櫃設定好海外券商的約定帳戶，在上班時間換好美金，並約定把錢匯往海外。
5.進階之後，你會研究如何自動抓取資料，研究再平衡的比例。
6.買書、訂閱專案、利用假日去上理財課程。
7.收集有關ETF、基金、公司、市場和趨勢的信息，閱讀新聞，並與朋友、同事、顧問、配偶討論資訊是否能夠參考。
8.計畫未來能不能存到目標金額，一邊開心預期，一邊也有點擔心不知道能不能達成目標，得權衡各種優先事項和成果。
這些項目都是需要花費許多時間去研究，背後都需要付出時間與心力，即使不花錢，也要花時間去學習、去規畫。

從工作收入評估自己的單位時間價值高低

我們的收入有不同評價方式，可能是論件計酬，可能需要按次、時、日收費，又或者你是根據工作時間來區分薪水的，比如說每小時的時薪是多少？

用收入除以工時，可以估算自己的單位時間價值（時薪）。如果我們1年中，持續每週都花1小時在研究投資理財或是管理自己的財富，那麼各薪資級距帶來的時間成本如下：

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對於專業的人士來說，將部分事務外包，專注在自己擅長的事務上，其實相當划算。

年薪80萬，投資100萬，每週追蹤15分鐘，1年時間成本至少0.5%

如果年薪80萬元，投資總值是100萬元，每週花不同時間在研究投資理財或是管理自己的財富，那麼我們在管理的時間成本至少占總資產的0.5%。

在這個級距，只要1年花超過1天研究投資理財，那麼適當的「外包」反而划算，因為專注在提升自己的人力資本，將可以帶來更大的效用。

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年薪80萬、投資300萬，每年花3天研究追蹤，1年時間成本至少1%

如果年薪80萬元，你的投資總值是300萬元，每週花不同時間在研究投資理財或是管理自己的財富，我們的資產總值是100萬元，那麼在管理的時間成本占總資產多少呢？

在這個級距，只要每年花3天以上在管理投資，也變得是「外包」划算，同樣專注在提升自己的人力資本，將可以帶來更大的效用。

假設你的年薪80萬元，投資總值是300萬元，1週花費1小時維護、管理自己的資產，不管是存錢、換匯、下單等時間，1年占據你的成本其實就有0.67%，我們就得衡量加上交易成本，這樣的策略是否划算。

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年薪300萬、投資500萬，每週研究1小時，1年時間成本至少1.5%

每個人的收入以及資產皆不相同，透過這個評量方法，可以用不同角度來看「外送投資理財」能帶來多少便利性，或許有人覺得划算、有人覺得不划算，但機器人理財、理財顧問的模式就像是「外送」、「外包」一樣，提供專業服務並收取合理費用，幫你節省時間。

花愈多時間研究投資理財愈好嗎？

現在透過計算，我們也愈來愈了解自己的時間價值，懂得開始珍惜自己的時間以及注意力。美國富達基金公司曾做過研究——2003至2013年中，投資績效特別好的人有什麼共通點？

在研究數十萬投資人帳戶後，他們發現了績效好的投資人，都是那些長期沒有交易的帳戶。仔細研究這些人為何長期沒有交易？有2種情況：
1.第1種是客戶已經過世。
2.第2種則是客戶根本忘記他們有在富達投資。
They found that the best performing accounts were from investors who were DEAD!
In second place were investors who had FORGOTTEN they had accounts at Fidelity.

愈來愈多的證據表明，大多數成功的長期投資者花費很少的時間在投資上。花更多的時間在研究投資，其實就是把更多的心思放在關注自己的投資上，這增加了情緒反應和偏見，增加了不理性行為的可能性。在市場表現艱難的時期，我們的情感本能常常驅使我們採取不理性、但具有完美情感意義的行動，例如：趕快停損、等市場落底。

不過，這種恐懼等心理因素通常會導致在較不好的時機點，錯失了原本該取得的市場報酬，甚至拖累報酬。下圖為美國記者、專欄作家理查德·伯恩斯坦（Richard Bernstein）同樣發現美國個別投資人也落在各類資產的20年報酬率相對後段部。