Smart智富台灣科技股票型基金獎三度得主看科技投資

半導體、物聯網、雲端軟體三大主題動能強,現在佈局正當時

 半導體、物聯網、雲端軟體三大主題動能強,現在佈局正當時

受到聯準會激進升息影響,科技股去年表現備受壓抑,然而富達全球科技基金卻繳出亮眼成績,3年報酬則為61.15%,遠勝晨星同類型平均28.34%,第三度摘下Smart智富台灣基金獎科技股票型基金獎大獎1

資料來源: 晨星,資料日期:2023/2/28。同類型平均採晨星EAA OE Sector Equity Technology
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富達全球科技基金自1999年成立近24年,向來是得獎常勝軍,獲有晨星5星最高評級,是一檔績效表現優異與波動度較低的基金2。此基金之所以能克服科技股高波動魔咒,最大特色在於分散投資在全球大型股,提高投組穩定性,同時適量配置科技價值股並重視企業財務品質與評價,富達國際資料顯示截至2023/2/28,本基金投資組合股價淨值比為2.9倍,低於MSCI AC世界科技指數5.6倍。此外,基金團隊致力找尋具成長力且進入門檻高之優質企業,能從日新月異的科技題材中精準判斷與掌握最佳趨勢,投資最具長線動能的科技領域。

雲端軟體、物聯網、半導體強力成長,帶動科技股長多

科技股向來是台灣投資人的最愛,今年在聯準會預期利率可能升得更高、維持更久以對抗通膨下,可以投資嗎?三度獲獎的富達全球科技基金經理人Hyunho Sohn指出,受益於科技推陳出新,從1990年代個人伺服器需求、2000年網路快速發展、到目前雲端技術及未來虛擬實境、人工智慧、區塊鏈等,均賦予科技產業長線持續成長動能,加上基金採取主題投資,同時掌握短中長期主題類股,包含長期趨勢主題以雲端題材、物聯網、電子商務、數位化為主,持股包括微軟、亞馬遜等;中期週期性主題以半導體及科技硬體為主,持股包括英飛淩、台積電等;短期轉機主題內含價值遭市場錯估的公司,持股包括鴻海、VMware等3

◎雲端軟體、物聯網:長期趨勢主題

在各產業積極數位轉型趨勢下,將帶動雲端需求持續增長,預估2025 年工作應用程式在雲端運作的比率將從 2022年的28%上升至46%,而企業軟體支出年複合成長率將達12%,約4,200億美元(詳見圖1)。

資料來源:AlphaWise, Morgan Stanley Research, n=100 (US and EU data), 2022。Gartner ,April2022
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◎半導體:中期週期性主題

電動車晶片需求大,一台電動車可能使用超過250 顆晶片,是傳統油車八倍以上,帶動半導體需求成長,預估至2026年,車用半導體年複合成長率將高達16.5%*。美國、西歐與中國大陸先進駕駛輔助系統滲透率預估將於2050年達86%**

*資料來源: SEMI, 2022-06-29。SEMI發表《SEMI Auto IC Master車用晶片指南》開創臺灣產業新局 | SEMI;**資料來源: rolandberger, 2021/3. Advanced Driver-Assistance Systems: A ubiquitous technology for the future of vehicles | Roland Berger.
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三大利多撐腰,佈局科技股正是時候

富達投信認為,今年以來科技股已回溫反彈,展望未來在三大利多支持下,長線仍具成長題材。

1.歷經回檔修正,科技股目前評價近於10年均值,低檔投資價值浮現(詳見圖3)。

資料來源:Bloomberg, 資料日期: 2023/3/9。指數舉例僅為投資參考,惟投資人無法直接投資該指數,指數報酬不代表基金之績效表現
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2.目前通膨雖處於相對高點,考量供應鏈壓力已緩解,加上基期因素,預估今年通膨走勢將呈現緩步下降走勢;此外,聯準會升息有望近尾聲,歷史統計聯準會停止升息期間,主要股市、科技均有不錯表現(詳見圖4)。

資料來源: Bloomberg ,富達投信整理,2023.01;聯準會停止升息時間 1995/2/1~1995/7/5、2000/5/7~2001/1/2、2006/6/30~2007/9/17 、 2018/12/20~2019/7/30。投資人因不同時間進場,持有不同之投資績效,過去績效不代表未來績效之保證。指數舉例僅為投資參考,惟投資人無法直接投資該指數,指數報酬不代表基金之績效表現/到期殖利率不代表基金報酬率,過往績效不保證未來結果
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3.在數位轉型強大需求下,科技軟體及服務廠商軟體具有強力的定價能力,可以提高定價並轉嫁通膨壓力,能維持穩健獲利(詳見圖5)。

資料來源: Gartner, Tech Radar, 7 July 2022. How Should Executive Leaders Strategize Vendor Negotiations to Combat Inflation?.
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定期定額科技股,長線報酬亮眼

既然評價面與基本面無虞,投資人怎麼投資科技股?歷史經驗顯示,善用定期定額正報酬率較佳,以定期定額投資富達全球科技基金A股-累計美元級別為例,從2014年4月9日成立就定期定額的話,投入成本為10,600美元,總資產累計達22,762美元(詳見圖6)。

定期定額績效資料來源:Lipper,2023/2/28,美元計價,同類型平均採Lipper 環球分類Equity Sector Information Tech。A股累積美元級別成立日為2014/4/9,以每月定期定額為基礎,假設每月月初第一個交易日扣款美金100元整,基金表現以資產淨值及基金結算貨幣計算,並假設股息盈利再作投資,截至2023/2/28而得之歷史報酬。定期定額每月扣款日期為月初第一個交易日扣款。投資人因不同時間進場,將有不同之投資績效,過去之績效亦不代表未來績效之保證。市場可漲可跌,投資海外股市時,宜考量匯率、通膨、政治風險
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日新月異的科技一直在改變世界,你我的生活、工作甚至健康也越來越脫離不了科技的幫助,既然如此,你的投資配置不妨加入科技基金,跟著世界趨勢前進。

跟著世界趨勢前進科技基金


備註:

1 Smart基金獎資訊: 得獎資料來源: Smart智富雜誌,得獎資料日期與級別: 2023 (A股累計美元);2017(Y類股份累計股份-歐元);2016 (A股歐元)。「智富台灣基金獎」由智富雜誌頒發、晨星技術指導。評選的基金須在台灣核備銷售超過一年、主要是以短、中、長期績效及風險評選。「傑出基金金鑽獎」由臺北金融研究發展基金會與彭博公司合辦。主辦單位按彭博之基金分類與基金評比方式計算,分別進行三年期、五年期、十年期之總報酬(以新台幣計價),與風險指標計算。

2 資料來源: 晨星,A股累計美元級別,Morningstar星號評級截至2023/2/28。晨星基金績效綜合星號評等:將至少成立36個月報酬率、且同類組別基金超過五支的基金提供三年、五年和十年的星號評級,再以此三個年期的加權評級結果,計算出綜合星號評級。© 2022 Morningstar Asia Ltd. (1)內容為Morningstar所有; (2)無論文字、圖像、資料、版面設計等均不得複製、儲存(其包含(i)網站閱讀時非經意但必要之存取,以及(ii)似非商業用途之個人網頁列印)散發或引用; (3)資料的準確、完整或即時性均不受保證。除基金表現,包括總報酬率(%)、基金淨值走勢與基金報酬率(%)之資料係由Morningstar提供外,其餘資料來源由基金公司所提供,投資人應自行作投資判斷。若使用者因採用此資料而產生任何損失,Morningstar與富達均不負任何法律責任。

3 資料來源: Fidelity International. 資料日期:2023/1/31. 以上所提及之個別公司,僅是作為說明或舉例之用途,並非推薦或投資建議,投資人申購本基金係持有基金受益憑證,而非本文提及之投資資產或標的。


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