平民股神資產破億》蘇松泙:除權息行情,我採取短打3步驟

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平民股神資產破億》蘇松泙:除權息行情,我採取短打3步驟

除權息行情的操作,我習慣採取短打的方式,也就是參與除權息前一段時間的漲幅,以及除權息當天的漲幅。通常我會觀察當年最先開始除權息的股票,當作今年除權息行情好不好的評估指標。

如果行情好,接下來我會多投入一些資金,積極操作;行情不好,就縮小投入資金,謹慎以對。以下是我在除權息期間的大致操作流程:

步驟1》從率先除權息個股,觀察有無除權息行情
台股除權息的時間多半落在每年的7~8月,少數股票會在6月時啟動,有些則是9月才會進行。假設某一家公司習慣在6月除權息,通常每一年大多都會維持這個習慣。

現在上網很方便,我們可以很輕鬆找到除權息資料(詳見《平民股神蘇松泙不蝕本投資戰法 圖解精華》3-2「圖解查詢」),進而從6月就率先除權息的個股,觀察是否有行情。如果最先在6月除權息的幾檔個股(特別是熱門股、權值股)有好表現,就可以期待。

以創意(3443)為例,2018年6月1日星期五,率先打頭陣除息5元,除息前一日收盤價255元,除息開盤報價250元,當天收盤264元,上漲14元,不僅填息完成還強勢上漲,令人期待後續其他股票的行情。到了6月4日星期一,富邦媒(8454)除權息。富邦媒前一交易日收盤價240元,6月4日除息8元,除息開盤報價232元,收盤價也是232元,等於是平盤收場,表現平平。

再來看台股最大的權值股台積電(2330),2018年3月到6月都是下跌走勢,接近除息也沒有明顯上漲。台積電在6月25日除息8元,前一日收盤價227.5元,除息開盤報價219.5元,當天收盤218元,下跌1.5元。且在6月28日還下探到210元。

由於台積電的除息行情不算好,我認為2018年的其他股票也普遍不會有特別的好表現,所以我把部位縮小,如果真的不小心虧損,也可以將損失控制在較低的水位。

步驟2》擇日於下午1點25分定格時買進
除權息前7天左右,開始觀察股價走勢,如果有逐漸上漲跡象,可以提前在前7天買進。如果股價持平,或是不想承受買進後到除權息日這段期間的變化風險,可以在除權息前一交易日買進。

買進除權息股票,無論是提前幾天買,或是前一天買都可以。而我習慣在下午1點25分定格時買進(現行台股交易方式為收盤前5分鐘暫停成交,以集中競價方式撮合,1點30分才會知道收盤價),如果有買到,成交價就會是當天的收盤價,不需要擔心買進之後的價格下跌。

步驟3》按除權息日股價狀況,決定賣股決策
除權息當天,以當天開盤報價(即「開盤參考價」)為基準,觀察股價走勢,決定是否要賣出股票,以一般股票來說,我會從以下2種狀況決定不同賣股決策:

1.若股價在平盤以下,趕快停損賣出
平盤指的是股價與「除權息當天開盤報價」相同。假設除權息前一日收盤價95元,除權息當天開盤報價是90元,當盤中股價維持90元就是平盤;如果股價為93元,這代表上漲3元;股價為88元,就代表下跌2元。若股價低於90元,也就是在平盤以下,那這檔股票當天收盤時很可能會貼息,如果對於這檔股票沒有信心,不想承擔可能續跌的風險,可以趕快停損賣出。

2.若見紅或長紅,當天賣股或隔天賣股
若股價上漲(見紅),而且有很大的漲幅(長紅),代表你不僅賺到了股利,還外加這天的股價上漲,可以先停利出場。如果捨不得在這天賣股,也可以再多放一天觀察;然而一旦隔天股價不強,低於除權息當日的最高價,就要準備賣股。

看好績優股先跌後漲,不急於除權息當日賣出
我是台積電和鴻海(2317)的粉絲,每一年我都會買它們的股票,尤其參加台積電除息沒有賠錢過。但即使是這兩檔績優股,也有可能在除權息當日貼息,但因為對它們有信心,我會採取比較不同的策略。

1.台積電
今年(2018年)台積電除息前,我以224元買進幾張股票,因為我認為它會先跌後漲,所以在除息前一交易日(6月22日),用收盤價227.5元賣出一半持股。除息當天台積電貼息,後來最低跌到210元(2018.06.28)才止跌上漲。

7月20日,台積電跳空開高,當天收盤價是237.5元,上漲13元,也正式填息完成(詳見圖1),此波填息花了20個交易日。由於漲勢確立,我又回補台積電持股。

9月6日,台積電最高漲到268元,如果以除息前224元持股成本計算,算進配息的報酬率有23.2%,以237.5元成本計算,報酬率則是12.8%。

2.鴻海
在鴻海除息之前,我在82元以下就開始酌量買進,最低還買到80元的。

鴻海7月24日收盤價是85.2元,7月25日除息2元,除息開盤報價83.2元,當天也是貼息收場,最後花了10個交易日填息(詳見圖2)。

我今年沒有很看好鴻海的除息行情,但是因為20年來都習慣參加鴻海除權息,所以我還是參加了今年的鴻海除息。除息後,我把賣單設定在除息開盤報價多1.5元的84.7元預賣,因為我知道今年鴻海填息可能時間會久一些。

鴻海除息當日,最高價就是開盤除息報價83.2元,最低價82.4元,收盤價82.7元,下跌0.5元,也就是貼息0.5元。我的84.7元賣單,在8月6日順利賣掉。8月7日,鴻海盤中完成填息,到了8月10日,鴻海最高價漲到86元。

我參加除權息是為了賺價差獲利,而有些人沒辦法常常看盤,不喜歡短線操作股票,所以比較喜歡存股。

投資定存股,選股的功力很重要,選到理想的股票,每年可以將股息收入再重複買進相同的股票,或是買其他好股票,讓每年領到的股息愈來愈多。

能獲利的投資方法,都是好方法,但是絕對不要因為股票虧損套牢,讓自己強迫參加除權息。例如長線參與宏達電(2498)除權息的人,股價可以從1,300元下跌到37.05元,選錯股票長期參加除權息的投資人,損失是非常巨大的。

圖解查詢》除權息日期
每年第1季上市櫃公司開完董事會之後,就會陸續公告要發放多少股利,以及除權息日期。許多股市資訊網站都會把這些整理好,投資人只要到Google搜尋引擎輸入關鍵字「除權除息行事曆」,就可以看到有哪些網站有整理這項資訊。以下以「鉅亨網」示範查詢方法:

步驟1》打開Google搜尋頁面
輸入關鍵字①「除權除息行事曆」,點選②「搜尋」按鈕,點進③「台股_行事曆_除權除息-鉅亨網」。

步驟2》查看除權息資訊
進入鉅亨網的網站後,可設定欲查詢的除權息期間(以①2018.06.01∼2018.06.30為例)。以②創意(3443)為例,從表中可看出配息是每股5元,沒有配股票股利,除息交易日是2018年6月1日。(本文摘自《平民股神蘇松泙不蝕本投資戰法 圖解精華》第3章)

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