作者為財務規畫師（CFP）、又上成長基金經理人，2014年第一季美國大型成長基金第一名、基金截至2016年底過去5和8年的年均複利分別是12.5%和17%。著有《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢》、《你沒學到的巴菲特——股神默默在做的事》
FB：闕又上均衡的財富人生
看過棒球賽的盜壘吧？盜有偷、乘人不備之意，盜壘有道德瑕疵嗎？沒有，是規則，稅務規畫也是如此。
稅法制定，有政策考量、稅收平衡，或引導資金去處，如美國購買壽險的保費不能抵稅，在台灣則可，但有限額，例如，捐贈是列舉扣除額的項目之一。翻開上市公司股東轉讓，可看到親人贈與，資產從高稅率往低的家庭成員移動，此外可抵稅項目還有自住房貸，租金支出等。
以上多數人已知，我舉一眾說紛紜的項目：自提勞工退休金。雇主提撥六％薪資的退休金，這是企業責任，但自己也可提最高六％來節稅，這不同於「勞保」，這筆錢是「勞退」，放在個人退休金帳戶，一輩子跟著你走。
選個知名財經網站提的兩例：單身的李總月薪十五萬，稅率二○％，若每月自提六％，約節稅二萬一千元。小資瑪麗月薪五萬，稅率五％，若自提六％可節稅一千八百元。這文章說，不管稅率，都應自提退休金，真是如此？
兩個思考：在美國自提退休金不放滿絕對是錯誤，在台灣則因投資被限制而有所不同；二是我強調財務須「整體」規畫，稅務跟投資一併考量。
不信看數據：台灣勞退代操績效年均二．七％，假設高點三％；台灣0050績效年均七％，投資如美國標普五百的大型股，過去九十年績效年均一○％，打折為九％。李總四十歲，瑪麗三十歲，都六十五歲退休，結果如下：
一、李總每年放十萬，二十五年後，年均績效三％的勞退金，帳戶是三百七十六萬，如被扣二○％的稅後，八萬放在台灣0050，報酬是五百四十一萬， 而投資標普五百的報酬是七百三十九萬。
二、瑪麗離退休三十五年，每年三萬放在代操勞退，帳戶是一百八十七萬，若稅後將二萬八千五百元拿去投資，放台灣0050則有四百二十二萬，標普五百是六百七十萬。
這麼說，台灣的六％自提勞工退休金沒誘因？不然，要看風險承受力、年紀和收入，二○％稅率以下的誘因太低，但稅率四○％就不同了。
三、王先生五十歲，自提十萬在三％的勞退有一百九十二萬，如扣完四○％稅，只有六萬可投資，就算放在台灣0050，報酬只有一百六十一萬。所以對投資期較短，稅率較高的族群，可利用這省稅自提，或風險承受力較低的族群，把自提勞退的投資，視為防禦性資產布局，其他帳戶就依比例降低防守型的資產，這就有結合稅務和投資的考量。
六％勞退自提，原應全民適用且有利台灣經濟發展，由於政府設計不良，只規畫了半套，導致有些人可用，有些人不宜。生魚片的食材，做成了魚鬆，可惜啊！
本文轉載自「商業周刊1607期」，原文：稅務規畫，一場合法的球賽
作者簡介_闕又上
作者為財務規畫師（CFP）、又上成長基金經理人，2014年第一季美國大型成長基金第一名、基金截至2016年底過去5和8年的年均複利分別是12.5%和17%。著有《每年10分鐘，讓你的薪水變活錢》、《你沒學到的巴菲特——股神默默在做的事》
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