美股類別大調整,尖牙股5檔四散...經理人受影響最大,投資基金的要注意了

撰文者畢德歐夫
現職為外資券商當沖交易室經理,曾管理超過30位交易員。學生時期開始投資股票,20歲開始國內期貨與選擇權的操作,而後延伸至國際外匯、指數、活牛、農產品與美國公債期貨,22歲賺到了第一個百萬。而後進入外商當沖交易室學習,累積交易筆數超過125萬筆。
美股類別大調整,尖牙股5檔四散...經理人受影響最大,投資基金的要注意了

中秋節到了,隨處可見烤肉的家庭。
對於平日忙翻天的現代人來說,
能夠一家團聚的聊聊天,維繫感情真的很不錯。

美股當然沒有中秋節,週一正常開盤,
只不過下週有個重要的訊息,
那就是標普道瓊委員會根據全球行業分類標準〈GICS〉 對指數行業板塊進行重組,
把一些重量級科技股,如Facebook〈股票代號:FB〉和
谷歌〈股票代號:GOOGL〉納入另一行業,
並已經在上週五後進行分類調整,
在9月24日開盤起正式實施調整

另外,MSCI股票指數則將從11月開始實施。

為什麼會出現這次重大的行業分類調整?
主要原因是有許多公司在經歷了許多年份後,
與原本的行業別出現了不小的落差,
〈畢竟時代演變產生一些新行業〉
加上很多公司因為股價上漲、市值巨增,影響力又更大,
讓分類的機構做出了20年來最大的一次重分配...

科技股前五大權重大洗牌--蘋果權重持續拉高

在重組之後,所謂的「FAANG」又稱尖牙股,
只剩蘋果〈股票代號:AAPL〉一家繼續留在標普科技板塊
補充:FAANG分別為
F:臉書〈股票代號:FB〉
A:蘋果〈股票代號:AAPL〉
A:亞馬遜〈股票代號:AMZN〉
N:奈飛〈股票代號:NFLX〉
G:谷歌〈股票代號:GOOGL〉

瑞銀表示,預計重新分類不會對上述行業的交易產生重大影響,
因為標普和MSCI早已說明清楚,市場投資經理們也準備了數個月時間。

今年以來,FAANG對標準普爾500指數的影響力有所下滑。
根據彭博數據資料顯示,
Facebook〈股票代號:FB〉、亞馬遜〈股票代號:AMZN〉、
奈飛〈股票代號:NFLX〉以及谷歌〈股票代號:GOOGL〉
在2018年第三季貢獻了S&P500指數漲幅的2.9%,
而在第二季的時候,這幾檔的貢獻幅度則為42%。

不過調整之後,
科技股所佔比重最大的五支股票也改為蘋果〈股票代號:AAPL〉、
微軟〈股票代號:MSFT〉、Visa〈股票代號:V〉、英特爾〈股票代號:INTC〉
和Cisco Systems〈股票代號:CSCO〉。

隨著臉書〈股票代號:FB〉和谷歌〈股票代號:GOOGL〉都轉向通信服務板塊,
基金經理將不再需要在這兩檔與蘋果或微軟之間做出選擇,
也不再需要押注於晶片製造商和雲計算。

也許讀者會疑問,
買股票就買股票,不就是挑選看好的公司嗎?
未來一年或兩年甚至五年的表現,
有什麼好猶豫不決的?

與一般投資人認知不同的是,
許多基金經理人的進出並不是這麼「隨心所欲」,
畢竟不是自己的錢...這都是基金受益人的錢。

公司的準則就很多了...有的要按照市值的大小,
有的要依照MSCI的權重去買,
有的則是設定單一股票帳面虧損30%就必須賣出,
有的則是以季線或年線當做停損點...等等。

所以基金經理人的績效比較,
並不單只是看「該檔基金的絕對績效」

例如:A基金與B基金都是投資科技產業的,
但整體來說標普科技類股該年跌了10%,
而A基金卻只有跌5%,B基金跌了9%,
那兩檔基金都算是及格了。
因為都有打敗標普科技類股的走勢。

有人會說「那如果當季道瓊工業指數漲1%呢?」
或者說「食品類股漲5%呢?」
這完全都與A、B基金經理人毫無關係...
因為他們就只要比較科技類即可。

畢竟他們也不能拿著受益人的錢,
買了一堆可口可樂〈股票代號:KO〉或麥當勞〈股票代號:MCD〉。

這次科技板塊中蘋果〈股票代號:AAPL〉的權重將從原先的17%升至22%,
而微軟〈股票代號:MSFT〉也在科技板塊的比重從目前的13%上升至16%。
另外,因奈飛〈股票代號:NFLX〉退出非必需消費品板塊,
電商巨頭亞馬遜〈股票代號:AMZN〉的所佔比重隨之上升,
將從之前的26%提高至33%。

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