美元繼續狂,全球各市哀聲載道...台灣沒跌全靠台積電,美股以外還是先放掉好

撰文者吳盛富
個人資料:
吳盛富
中區CFP會長(認證國際理財規劃顧問)

投資報酬率 = [資本利得(損)+利息收入-交易成本-持有成本-其他成本] - 稅/期初本金

CFP的專業在於
減低交易成本、持有成本
合理合法的節稅

目前在金融業服務,歡迎一起談談

著作:
台灣股市何種選股模型行的通
理專不告訴你的秘密
美股研究室

經歷:
惠理康和投信
台新銀行
中國信託銀行

部落格:
Just a Cafe

VIX:代表恐慌指數,只要它飆升一定帶來市場的動盪
而光從技術面來看,它又再度糾結,有向上噴發的可能
不得不防止市場再次動盪的可能

而從CNN 的指標來看,目前大家對於市場是中立的看法,這有助於行情的延續

而這次的風暴,筆者認為主要來自於新興市場
下圖資料來源為Bloomberg

此圖主要說明知名新興市場的風險
它衡量的指標有
current account 經常帳
external debt 外債
government effectiveness 政府效力
CPI 通膨

利用這四個指標,看看一個國家的安全與否
由左到右,是最危險到最安全

最危險的
1.土耳其 2.阿根廷 3.哥倫比亞 4.南非 5.墨西哥 6.印尼

依照上表最危險的兩國土耳其跟阿根廷的匯率
如下二圖,幾乎都貶值超過50%

下圖為台灣人最愛的貨幣之一:南非幣
同樣也名列危險國之一,近期貨幣貶值幅度也很驚人

下圖為近期貨幣也大貶的:印尼

筆者常在演講中提到,一個國家會倒霉,通常分為自殺與他殺

自殺 = 經常帳逆差、產業不升級、政府效率低落、資金外逃
他殺 = 債台高築(外債〉、美元升值

這些國家貨幣會大貶值,通常是自殺與他殺都有
條件俱備,只要美元一升值,國家財政立刻就陷入危機

筆者在這次0902對外演講中有特別提到
http://www.justacafe.com/2018/09/20180902.html

當時筆者寫白衣騎士之謎的環境,
http://www.justacafe.com/2018/05/blog-post_31.html

白衣騎士之謎續篇 阿根廷的狀況:
http://www.justacafe.com/2018/07/blog-post.html

如下圖,當時美元指數已經轉為多頭,而當時市場仍在大賣白衣騎士基金,因此筆者特地寫文提醒

美元指數多頭,脆弱新興市場遭殃

而近期,美元指數似乎又蠢蠢欲動,筆者此文主要目的就是跟大家分享,萬一美元指數開始快速上漲,那麼此波很可能給市場帶來非常大的動盪,2015年那次就是,先從人民幣大貶值開始,最終市場大跌20%險些讓全球市場進入熊市

下圖為近期美元指數,目前看起來已經是完全多頭
搭配VIX兩者兼具,讓人不得不提防

最末我們來看台股與美股的狀況

台股加權 目前仍為高檔的箱型整理

台股OTC 目前即將轉為空頭走勢了

筆者認為,台股加權指數主要因為台積電的強健,而維持相對強,但是OTC已經崩毀,要預防後面不可預料的崩毀,只要美元指數後續快速走強
(PS:意思是美元走強預防崩毀,美元不強則市場安全)

而在這種美元走強的環境之外
筆者認為,除了美股之外其餘最好降低部位

美股目前為多頭環境,週五剛好來到月線支撐
希望美元走弱,這樣全球多頭才能持續

總結
1.美元走強容易造成全球動盪
2.注意VIX的動態
3.避開脆弱的新興市場

本文獲「Just a Cafe」授權轉載,原文:20180910 投資週報 市場的危機?


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