蕭碧燕:基金住套房 2訣竅判斷去留

蕭碧燕:基金住套房 2訣竅判斷去留

如果你發現手上的基金持續陷入虧損,且虧損幅度擴大,不要懷疑,這就是套牢了。投資基金,除非每次都買到股市起漲時,否則一定會遇到套牢的時候。特別是在進入景氣衰退時,基金出現負報酬是很正常的事;這也是我常常告訴大家,定時定額一定要有的心理準備。單筆投資更不用說了,只要選錯時機進場,遇到套牢是家常便飯。

儘管我演講、教課、出書、寫專欄,常常都會提到這個重點,但講了這麼多次,當大家實際被套牢了,每次都還是會緊張兮兮來問我,「這檔基金還能留嗎?」、「要怎麼樣才可以解套?」

記住,當報酬率在-15%到-20%時,已經是市場很不好的狀態了,接下來市場將會在底下盤旋一段很長的時間。如果不想攤平(定時定額續扣),也不希望負報酬繼續擴大,請立刻停損出場。但若打算繼續投資,或是想透過加碼攤平來解套,就要在此時開始執行攤平機制。

要注意的是,並不是所有套牢的基金,都適合繼續保留,甚至值得加碼攤平。所以,首先要先確定你買的基金,績效夠不夠好(指相對於同類型基金或標竿指數)?如果你原本就買到爛基金,就放棄它吧!再來,考量到目前的景氣循環階段,如果必須等很久才能解套,也可以視個人意願,決定是否要繼續投資。我們可以透過2個步驟,來觀察手上的套牢基金該走還是該留:

步驟1》查看績效排名:落後同類型基金
→必須剔除
先回到買基金的原則。我在教大家挑選怎麼買基金的時候,都不只是看絕對的報酬率數字,而是強調要挑選績效排名在同類型前段班的基金。

就像你考試考80分,算不算考很好?如果全校都考100分,只有你考80分,你就是最後一名。但如果你考了50分,而其他人卻都只有考40分、30分,代表你考得最好。基金也是一樣,假設今年以來A基金的報酬率是15%,算好嗎?如果其他同類型基金的同期報酬率全都是30%以上,A基金的績效就算差;若其他同類基金同期報酬率只有8%以下,就要給A基金鼓掌叫好了。

排名必須贏過別人,才有資格讓我們納入投資組合。因此為了找出短、中、長期表現相對優秀的前段班基金,必須按以下方法篩選:

1.先選出長期(5年或3年)績效在同類型排名前1/2的基金。
2.再選出中期(2年或1年)績效在同類型排名前1/2的基金。
3.最後再選出短期(6個月)績效在同類型排名前1/2的基金。

如果按以上方法選出來的基金套牢了,通常該區域或該國股市也是下跌的,而且同類型基金的表現也不會太好。此時則可以直接用3年績效去比較,你所買的基金有沒有表現比別人差?如果一直保持在前段班,大可不必擔心,可繼續保留下來。

但是,若3年績效落後於1/2之後,且連續長達6個月,就把它踢出基金組合吧!不需要死忠守著同一檔基金,痴痴等它解套;可以另行選擇表現更好的基金賺回來,才是有效率的做法。

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