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簡單介紹一下ETF與共同基金的差異。共同基金是所謂的主動式管理基金，背後有一整個由分析師和經理人組成的管理團隊。買這種基金的話，資產組合可立刻達到多元化，因為股票基金會持有多種個股；債券基金則會持有多種不同的債券。募股說明書中基金的確切組合應該要透明化。然而，這不表示你會得到免於系統性風險的保護，因為如果利率上升，或資金流出你的區域，固定收益基金就會下跌。而且共同基金通常是由銀行和理財顧問來販售。不過，由於共同基金需要專人管理，售價也比較貴，所以要仔細查看每一筆費用。買價和賣價之間的差距可能會很大，也許是3～4%，所以一旦你簽了約，馬上會自動損失這麼多的錢。再來，年費率可能是1.25～1.5%。你可能有幾年只能拿到3～4%的報酬率，那麼這些費用就會坑掉你獲利的一大部分。
向「真悠哉」資產配置模型學習，獲利打敗大盤
如上所述，就像大多數理財顧問一樣，麥嘉華也建議大家要持有混合不同產品的資產組合。該怎麼調配這種組合，是業界永遠討論不完的主題。結論是，不可能有一種投資組合是適用所有人的。
正如你稍早看到的，怎麼決定資產組合主要是看年齡。有人說，如果從100歲開始減掉你的年齡，算出來的就是持股百分比，其餘的錢應該放在債券和銀行存款裡。不過，說到風險，每個人喜歡承擔的程度都不同。有的人就是比一般人更能承擔風險，喜歡去大峽谷走鋼索的，搞不好也喜歡風險高一點的資產類別，例如新創公司的股票。而對其他人來說，晚上能睡得好最重要，應該把大部分的資金都投入只持有BBB級以上政府公債的共同基金。
我發現有個八九不離十、所有人可能都適用的投資策略，就是亞歷山大．葛林（Alexander Green）所著的好書《可以有空去釣魚的投資組合》（The Gone Fishin’ Portfolio）提出的「真悠哉」概念；這本書的副標題是「變聰明，變富有，該做的還是要繼續做」（Get wise, get wealthy…and get on with yourlife）。
「真悠哉」資產配置模型的一大優點就是簡單，把資金的70%投資於股票，30%投資於債券。這或許不是什麼突破性的原創概念，但葛林不僅指出這個比例，還明確指引該怎麼操作，他推薦了10檔不同的「先鋒」基金，以及每一檔的投資比例（見下圖）。可以上網找到這十檔基金，查出目前的價格、配息收益率、費率和其他條件。葛林把這個稱為投資的聖杯：「並非因為這可產生令人眼花撩亂的回報，雖然可能不時會發生這種事⋯⋯而是因為以這種方式投資，就會在波動低於平均的情況下，產生高於平均的回報。這樣，你才能把時間花在想做的事情上。」
如果相信葛林的辦法行得通，可上Gone‑shinportfolio.com這個網站看一下；我上一次看的時候，確實還行得通，看來他要進行的是不可能的任務──打敗標準普爾500指數！葛林的辦法，好處是不必太操心投資組合的設定，要檢查、調整配置的話，他建議每年一次就好。這一年當中，下跌的標的就要多買一點，上漲的全賣掉，只要持有的類型百分比與原則是一致的就好。
這個辦法的美妙之處在於，不帶情緒，純粹數學。我們都知道，情緒和不合理的期望，往往會阻礙健全的判斷，而這個辦法容不下非理性的一切。把新的投資組合按比例原則調整好後，只需把它再放個一年。照葛林的說法，管理投資所花的時間，一整年當中總共才20分鐘！其他的時間，你想怎麼悠哉，就怎麼悠哉。理財顧問和所有打造線上交易平臺的人，可能不歡迎這種投資法，因為這樣他們就賺不到手續費了。但是，嘿！你到底要幫誰？幫自己，還是幫他們？
書籍簡介
書名：不必等到存夠錢的食利族理財術
作者：莫頓‧史傳奇（Morten Strange）
譯者：楊晴
出版社：大是文化
出版日期：2017/11/01
作者簡介
一個坐在鑽油臺上的公民經濟學家。
1952年生於丹麥，現居新加坡。大學二年級輟學，帶著他大二課堂上取得的經濟學課本，前往北歐海上的鑽油臺工作。偶然的一次工作，遇到來自美國的工作夥伴，那人對他說出，扭轉他人生目標的一句話：「30歲退休」，至此，這句話在他腦海裡揮之不去，於是，他展開一本經濟學書探索不靠月薪生活的生涯。
他19歲輟學，拿著向政府借來的助學貸款買了債券，靠著債券利息和工作平衡收支，最後毫不費力的還完學貸。23歲買下第一間房屋，善用當時風行的房屋擔保可贖回債券支付大部分的貸款，4年後脫手，賺取約新臺幣100萬的價差。此後，史傳奇更人如其名，利用所學為3個孩子買債券基金，複利的威力，讓一筆小小的資金在孩子成年後，各有近新臺幣60萬的存款。46歲意外結束多年婚姻，財產歸零，從頭開始，17年後，63歲的他再度安然退休，證明他「食利族理財術」效用無窮，過著以個人興趣為主的悠哉生活。