不只債王憂心!美股恐修正、諾獎得主席勒夜不成眠

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CNBC、Zero Hedge報導,摩根大通量化暨衍生性金融商品策略師Marko Kolanovic 27日發表研究報告指出,隨著美股波動率創下歷史低,不少交易策略(例如選擇權避險、目標波動性、商品交易顧問(CTA)、風險平價等)也開始增加槓桿,這跟1987年當時流行的資產組合保險(Portfolio Insurance)策略極為類似。因此,他建議,投資人應該購買標準普爾500指數的賣權,以防美股下殺。

恐慌氣氛聞訊跳高。芝加哥選擇權交易所(CBOE)用來衡量市場恐慌氣氛的波動率指數(VIX)昨日盤中下探8.84點、創歷史盤中低,今日盤中卻飆高19.8%至11.5點,終場漲幅則收斂至5.31%、以10.11點作收。

路透社報導,岡拉克27日在受訪時表示,就在「恐慌指數」VIX滑落至1993年12月低點之際,他也在幾天前買進了五個月期的標普500賣權,雖然購入第一天就賠錢,但之後就開始大賺、簡直就像有人送錢給你。他認為,美股已經進入淡季,VIX也實在太低,因此標普500賣權等於是做多波動性。

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資料來源-MoneyDJ理財網

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