全球股市波動,下半年有望出現低檔買點

強勢美元再見!股債匯市布局3招

去年操作美元就能賺,但今年大翻盤,市場變得詭譎,投資配置須更靈活。
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「高股息重點在配息,所以經理人不應該太常換股。」人氣理財作家李柏鋒指出,如果基金持股的週轉率高,表示經理人追求價差,如此一來就很難確保投資人的配息穩定。投資人應從基金月報等資料,留意經理人換股的頻率。

再者,投資不同地區的高股息基金,配息率也大不相同,「投資台灣的,可能五%以上才算高;投資美國的可能二%以上就算高了。」李柏鋒提醒,通常標榜配息率高的,投資的市場或標的風險也相對高,投資人應取捨,自己願意為了優渥的配息率,承擔多高的風險。

債市》第二季買點佳
空手者可買進高收益債券

倘若是相對保守、較不願承受股市震盪風險者,除了高股息的標的外,施羅德投信投資長陳朝燈建議,第二季不妨將多一點資金轉入債市。瑞銀投信總經理李哲宏也認為,現在手上若無債券部位,可以配置一些高收益債。

若是現在手上已有高收益債部位者,由於高收益債價格從前波低點迄今已漲了一成以上,王進彰認為,投資等級公司債也是現在適合布局的標的。

其實一般投資公司債的債券型基金,可分為投資等級公司債和高收益債兩種,兩者最大差別在於:前者所持有的債券以投資等級為主,被倒帳的機會甚低;後者主要持有非投資等級的債券,亦即俗稱的垃圾債(編按:以穆迪、標普、惠譽等信評機構的評等方式而言,評等在BBB或Baa以上為投資等級,BB或Ba以下即非投資等級)。

至於該如何挑選適合自己的標的?端賴投資人的個別考量。以高收益債來說,李柏鋒建議:若規畫長期讓資金停泊,做為資產配置一部分,或許最適合高收益債市場成熟的美國;擔心價格受能源表現所影響,導致波動太高的,建議投資歐洲高收益債,因為能源債的比例遠低於美國;願意承擔更高波動的,可考慮亞太。

若對投資等級公司債有興趣者,李柏鋒說,這種債券型基金多半鎖定能源、金融、電信、公用事業等族群,價格才會真正穩定,又配到高息。若投資人買進的基金,是投資高科技、生技等業者的債券,宜提高警覺。

匯市》外幣占資產兩成以下
布局人民幣、美元,避開澳幣、南非幣

匯市方向,專家們同樣認為,宜以穩健布局為首要原則,且對「美元仍是投資人應持有的貨幣」有強烈共識,但不必獨壓美元。

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