對於沒時間看盤與理財的人，債券才是您長期投資最好的工具。
股票辛辛苦苦玩半天，還是悟不出要如何賺錢的人，若還是硬要在股海浮沉，不如就回火星吧，地球是很危險的。
大部分關於投資的書籍都說股票是長期投資最好的工具，沒錯，在某些條件，某些取樣階段（過去一二十年是股票的大多頭）股票長期投資報酬率的確是贏過債券，我剛學投資的時候也是這麼認為，當時最夯的理財觀念就是隨時買、隨便買、不要賣，那時候賣基金多好賣啊！
但經過了科技泡沫與金融海嘯，大多數人都不相信這樣的概念，什麼長期投資，根本是騙人的。之後便開始流行短進短出，因為客戶都不願意持股過久，怕一不小心又把獲利全部吃掉，只是僅在多頭階段短進短出才能憑運氣賺到錢，夜路走多了一定會碰到鬼，世礦就是最好的例子，自從世礦一蹶不振後，大家就不會賣股票基金。
基金短進短出時間拉長絕對會賠錢，台股交易成本算低的，還可以當沖，這樣都沒多少人能賺錢了，更何況基金的交易成本如此高，也無法限價交易，加上沒有正確的投機觀念，賺一點點就獲利了結，賠錢就不願停損，這樣多做幾趟，絕對是以賠錢出場的，這在行為財務上叫做處置效果，以後再跟大家提。因此，這種模式玩了幾年後，錢賠怕的客戶大概不願意再這樣玩了。
那要如何做長期投資呢？絕對少不了資產配置這觀念，債券絕對是資產配置中必備的角色，但台灣還是有不少投資人，不是全部都買台股，就是全部放定存，這種介於中間的債券，過去是不受青睞的，只是大家瘋狂買穩定且高配息的高收益債後，又開始一窩蜂的買債券，以歷史的觀點來看，這似乎也不是好的現象，我只能說配置再配置！過與不及都不是好事啊！
我十幾年前當理專的時候，就開始推薦債券基金的投資，當初聽我話的客戶，願意把錢放到現在的，一定是荷包滿滿，感謝到要刻碑送我才是，但我相信沒多久之後的股市大多頭，我的續任理專們一定早就把這些錢轉到股票去，且大賺一筆（我指的是手收），我來金融界真的都是在做功德的。
給各位猜一下，假如有個客戶在1999年買了債券、股票、平衡式基金，之後昏迷到今天才醒來，你猜誰報酬率最高？這是我為了推債券基金所抓的資料（因為富蘭克林基金產品最齊全，才拿它當例子，可沒有推薦之意）。大家看圖可以發現，債券報酬率是最高的，且波動小很多。若有慧根的，應該可以發掘出為何債券長期報酬率贏過股票？關鍵在於穩定性與下跌的時候跌幅比較小。
大家都知道停損這觀念，只有避開大賠，投資才會賺，只是停損這件事不容易做到，既然如此，就買下跌時不會跌很多的產品不就好了？資產配置長期能賺錢的關鍵也在於此。因為只要不大跌，債券穩健慢慢上漲的特性會使它回復率很快，這意思是就算你套在當時的最高點，不用一兩年就可以回本解套，股票可不一樣，跌5成得漲一倍才漲得回來。
債券天王葛洛斯一直倡導說股票已死，他那些不見得對的理論我就不說了，因為我嚴重懷疑他動機不良，從他一直鼓舞FED做QE就可得知，最好大家都去買他的債券基金最好，我認為有正確的投資或投機觀念，股票還是會遠勝過債券，但你若不懂，那還是買債券放著就好。
不過買債券還是要有學問的，不是只傻傻的挑配息率高的基金，我會另篇來介紹如何挑選債券，包含債券的基本觀念與破解目前許多人的迷思，想賺錢還是要努力學東西，天下很少有不勞而獲的事。
作者簡介_Jim男
在金融界工作數年，現遁入教育界培養金融新血，同時在部落格與鉅亨網基金名家專欄發表關於投資觀念與市場看法的文章，期能幫助處於資訊弱勢端的投資人，看清投資理財工具的真面目。
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