小資女存股賺百萬、小職員年領百萬股利...踢爆「致富故事」醜陋的真相

撰文者冷月
專職投資人。股齡超過十年,從摸索適合自己的投資工具和交易方式開始價值投資之路,至今僅累積獲利八位數並達到財務自由的目標。「自由之於我,就如同空氣之於生命般,不可或缺。而股權投資,則是我抵達財務自由的唯一路徑」抱著這樣的座右銘,將投資旅途的所知所想,分享給有意前往的朋友。

致富 女生 錢
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收盤後或是沒有要交易時,偶爾會到書店看看有什麼新的財經書籍,發現之前的大多頭行情,造就了許多平民存股達人、小資女幾年賺幾百萬、小職員年領百萬股利等等,當然這可以給大眾帶來許多希望,看見成功的投資,及早退休就在觸手可及的前方,但也不禁擔心是否有誤導之嫌呢?

接觸股市十幾年,經歷過兩次較大的景氣循環,不覺得股市有這麼簡單,可以透過幾個簡化的公式、幾個選股方式,保證未來數十年都平安無事,另外我投資也不喜歡憑片面的感覺決策,比較喜歡看證據或是看數字判斷,所以我心中的第一個問題是,從2008/12/31台股收盤4591.22點至2014/12/31收盤9307.26,在這六年當中,一個單純抱股的投資人可以獲利多少,因為我覺得至少要能夠打敗大盤,比較有立場分享自己的投資勝利模式,而不是時勢造就英雄,但時勢過去卻有更多枯骨產生......

直接用大盤點數計算會忽略掉期間的現金股利及增資減資等問題,所以要用證交所公布的發行量加權股價報酬指數計算,直接計算得出的數字是2.474倍,也就是這六年若是投資大盤,或是台灣50ETF的報酬率,就是147%,這個數字的意義是說,一個平凡的投資人,在六年前進場投資200萬元,不需要特別的投資技巧,只要投資台灣50,放到2014年底就可以把200萬變成494.8萬,但這個基本要求,或許有些作者並沒有達到,但數字的幻覺讓人忽略這個事實!

另外也有些雜誌會過度誇張投資人的投資績效,用聳動的標題吸引一般投資人,其實不是很負責,最常看到的標題是,存股達人幾年存了幾百張股票,但認真換算一下,其實能夠拿來存股的就是年所得,如果年薪一百萬,一年最多就是可以存50張2萬元的股票,頂多每年再把股票滾進去可以多買幾張,之所以能夠存這麼快,有些是家裡贊助幾百萬,有些是跟親友集資,有些是拿房貸抵押或信用貸款去買,但標題卻總是忽略不講,或內文輕輕帶過,讓人誤以為這就是所謂高手投資的能力,以為自己只要照做就能輕易達到,股市風險真的這麼小嗎?可以因為連漲六年就讓人忽略嗎?

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