如果以A、B二個不同的美國股票投資資產配置，A是投資在50%股票、50%債券，B是100%的股票。如果A配置的報酬率是-25%，在年度平均報酬率8.5%下，它只需要3年就可以回復本金，而B配置報酬率是-50%，在年度平均報酬率10.2%下，它可能需要7年的時間才可以回復本金。
如果這個投資人是已經接近退休年齡，他的理財目標就是退休後利用投資產生的報酬，做為退休生活費之用。如果投資組合產生50%的虧損，而且可能要7年之久才能回復到他原先投資的本金，這肯定會對他的退休產生不利的影響。
3.著重於安全與低成本的資產配置
觀察指出，財務顧問比較不會專注在指數型基金個別基金的選擇，比較在意的是如何幫客戶把資產配置在一個安全的資產配置上。獨立理財顧問幫客戶做投資管理，一般他們是按照客戶交給他們做管理的總資產（AUM：Asset Under Management）的一定固定比例收取資產管理費。除了這資產管理費外，他們不再從產品供應商收取手續費或佣金等其他的收入，所以他們也沒有必要在中間的過程，為了多賺手續費而讓客戶的資產不停地贖回或買進，去賺取中間的手續費，因為這麼做並不會讓他們的資產管理費增加，反而讓客戶在這過程中多出不少的交易成本。
而ETF（Exchange Traded Funds指數股票型基金）最近頗得獨立財務顧問的青睞，他們選擇利用ETF做為客戶資產配置之投資標的的比例逐漸增加。一方面是因為其相對低的成本因素（一般其年度管理費比基金手低上許多），另一方面也是因為ETF的被動式投資管理方式，比較能夠符合財務顧問的需求，也可以符合客戶的利益。
財務顧問一般會為他們的客戶做完整的財務規劃，及協助客戶完成他們想要達成的財務目標（退休規劃、購屋、子女教育基金等等）。而這些目標一般都是為期五年以上的長期目標，財務顧問的工作就是協助客戶如何運用金融工具穩健地去完成這些目標，因此投資工具的選擇、投資風險及安全性，變成是一個最重要的考量。而ETF也因為兼具股票與基金的優點，及制度化的分散風險的特性，也讓財務顧問樂於選擇它來為客戶做投資管理的工具。
本文獲作者授權轉載，原文：完成財務目標需要的資產配置策略
作者簡介_廖義榮
作者擁有國際理財規劃認證CFP證照，是專職的獨立理財顧問，提供客戶理財規劃顧問諮詢服務，公益／私益信託設立諮詢，及在企業推廣EAP員工協助方案：員工理財教育與諮詢。接受企業、團體預約退休規劃或理財投資相關課程講師，員工理財規劃諮詢，或個人/家庭理財規劃諮詢，聯絡信箱：jose.b123＠gmail.com。
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