最近幾個已經退休或即將退休的朋友，他們的投資組合中高收益債配息基金都佔了相當大的比例，不是100%就是超過80%以上都是這種基金，他們都以為這樣的投資相當保守穩健，每月固定配息也能符合退休規劃的需求，對於這種主要投資公司債基金的風險一無所知，不禁讓人為他們的退休規劃擔心。關於退休規劃的投資，有幾個議題值得探討：
1.高收益債基金並非穩賺不賠，拿了配息你可能輸了本金
很多人認為高收益債基金的穩定配息可以成為退休生活費的來源，但忽略高收益債基金淨值是會變動的，它有可能造成虧損。舉例： 如果你買了100萬的高收益債基金，淨值10元，年配息5%，一年後淨值下跌1元
資本利損： (10元─9元) ÷ 10元x100萬元=10萬
配息：100萬元x5%= 5萬元
則100萬本金－10萬資本利損+5萬配息= 95萬
總報酬率= 95萬÷100萬x100%－1= －5%
下圖為一已退休人士將1, 000萬資金投資於基金，他以為他的投資中80%投資於低風險的債券基金、20%在股票基金。經過分析他持有的7支債券基金，多數是高風險的高收益債基金，從2007/7/1至2015/7/20，其淨值下跌幅度多在40%以上，只有一支例外：BL美元高收益債基金，因是2012年才成立的，可見高收益債基金波動性相當大：