一位浸淫市場近三十年的大戶，分享投資風向、股市內幕和理財心得。
來源：kenteegardin@flickr, CC BY-SA 2.0
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夏天才過了一半，整體金融市場的投資氛圍卻丕變。觀察近來國內外政經環境變化，有些心得與諸位分享：
首先，美國公布的經濟數據似乎亮麗居多，但是仍不敵歐美對俄羅斯經貿制裁的反作用力，以及對阿根廷債務違約和美國聯準會是否提前升息的疑慮，讓美股走勢出現明顯的修正。
基本上，如果看了美國十年期公債殖利率的表現，我認為升息「還不是時候」，資金仍是充沛無虞的。至於阿根廷的違約應該遲早會解決，畢竟齊阿國經濟似乎有起色，這只是技術性違約。倒是對於俄羅斯的制裁，受傷較重的會是歐洲，因為歐洲與俄國的經貿往來相當密切，所以對於僅有些微復甦跡象的歐洲來講，制裁俄羅斯是投鼠忌器。
結論是：技術面漲幅太大，市場獲利了結的賣壓宣洩，無礙股市走多的趨勢。不過近期內，美股橫向盤整代替下跌修正，是可以預期的。
第二，陸股相當戲劇性地出現觸底反彈的現象，甚至人民幣也出現像樣的漲幅，有點與其他股市唱反調的味道（近年來，各國股市走多頭，唯有陸股持續走空。）
我的解讀是，既然大尾的周永康也被查，表示中共國家主席習近平整飭吏治的決心，以及其實質全面掌控權力中樞不成問題，所以無論是房市或是地方債，都將是軟著陸，不可能讓這些事情出大簍子，加上人民幣回穩及港滬通直達車的開啟，預料陸股將開始展開反彈，不可小看。
第三，台股方面，主管單位前陣子也暗示降溫了，加上突然的高雄氣爆，大盤就順勢拉回修正。不過主角還是在於外資的動態，原本被認為低估的台股，前陣子已經轉為中性對待，近期甚至開始大量布局空單，這種作法將讓市場產生悲觀氣氛，尤其是電子與金融股也都輪（漲）過一圈了，傳產股也曾發揮支撐的作用。