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根據統計，目前國內投資ETF的人數，在今年3月便已突破200萬人。其中，最老牌的元大台灣50（0050）及元大高股息（0056）是股民最熱愛的前兩檔ETF，有超過15萬人定期定額投入。就筆者看法，0050相當適合年輕族群買進，讓資產跟著台灣經濟共同成長；而0056這種以配息為導向的ETF，則較適合資產龐大或需要現金流的族群持有。
不過，自去年爆發新冠肺炎疫情之後，0050從最低檔的67.25元，一路拉到最高的143.25元，整整翻了超過1倍，近期也一直維持高檔盤整的狀況，除了有些小資族嚷嚷買不起之外，也進一步挑起筆者的好奇心。
半導體產業去年爆發
連帶使0050績效翻倍
去年全球因為疫情衍生出各種晶片需求，帶動整體半導體的需求，甚至台積電（2330）得規畫3年千億美元的資本支出來因應市場需求，其他如力積電（6770）、聯電（2303）、世界先進（5347）等也都有規模不小的資本支出，國外大廠如英特爾、三星等也有擴廠計畫。而受惠於半導體的旺盛需求，目前0050的成分股光是半導體產業就占了57.53%，這也讓0050去年迄今的績效翻漲超過1倍，相當驚人。
不過，畢竟0050成分股還是有超過40%不屬於半導體產業，如果你是只對半導體有興趣的投資人，可觀察像是中信關鍵半導體（00891）、富邦核心半導體（00892）這種集中投資在特定產業的ETF。
台灣的半導體產業已形成綿密的產業鏈，舉凡如台積電、聯發科（2454）、日月光投控（3711）等世界級的好公司非常多，倘若每家公司都買進，投資金額相當嚇人。而目前半導體ETF發行價都在15元，用小小資金便能投資整個半導體產業，即便是小資族，作為短期波段賺價差或長期賺取資產成長都是相當不錯的選擇。
00891成分股配置平衡
不會僅台積電一檔獨大
在半導體產業ETF出現前，市面上有囊括到半導體產業的ETF產品，多以台積電為重點，常常看到台積電一檔個股就占去30%～40%、甚至超過60%的權重，往往變成台積電一家公司的武林。不過00891上市後，筆者認為它有3大特色相當值得作為產業投資的標的：
1.成分股集中並涵蓋完整的上中下游產業：00891前5大成分股比重達59.42%（詳見表1），包含了上游的IC設計如聯發科、矽力-KY（6415），中游的晶圓代工如台積電、聯電，下游的封測日月光投控，非常集中在產業鏈的龍頭級公司，而且聯發科與台積電的權重在伯仲之間，相當具半導體產業景氣的代表性。
2.每季配息並調整權重股：00891採取每季配息與權重調整的策略，雖然半導體公司的殖利率通常不高，但每季配息可以提高持股的信心，比較不會因為波動而賣出。而每季調整權重，也讓00891的持股成分更快適應市場的變化。
3.ESG風險篩選制度：00891納入了ESG的風險評分篩選制度，剔除了風險分數大於40的高風險公司，保留了體質更好、競爭力更棒的公司，績效自然也就更有保障。
00891所追蹤的指數大概是在去年底成立的，從近1個月的績效來看（詳見圖1），前陣子市場資金都在航運及鋼鐵等傳統產業時，0050這類以市值排行、不分產業的ETF績效表現較佳。不過，隨著資金稍微回流到半導體產業，00891便展現出集中投資的優點，績效瞬間超車，即便回檔，其幅度也小於0050。可以看出，台灣的半導體產業不僅擁有許多高市值的一流公司，透過一些選股手段所設計的產業型ETF又更能凸顯這些公司領漲抗跌的特性。
不過，00891也不全然沒有風險，首先它是集中在半導體產業上，當資金瘋狂追逐航海王、鋼鐵人時，績效就會比較明顯的落後。其次，00891的風險係數（Beta值）高達1.1，上漲時雖然爆發力十足，但也要小心大跌時對心臟的考驗，而活潑的股性或許也相當適合喜愛波段操作的投資人。以目前的國際趨勢來看，台灣的半導體產業對全球舉足輕重，未來科技生活也始終離不開半導體應用，目前產業前景並沒有太多的雜音，相信長期持有仍會有不錯的結果。
因此，如果你是產業型的投資人，在面對半導體許多優秀的公司不知道如何選擇的話，類似00891這種具備股價爆發力的產業型ETF或許可以納入你的口袋名單！
小檔案＿阿格力
學歷：國立台灣大學生物科技所博士
經歷：股感知識庫產業分析顧問、商周財富網專欄作家
現職：PressPlay訂閱作家、數位出版公司負責人
著作：《我的購物車選股法，年賺30%》、《生活投資學》
作者簡介_Smart 智富月刊
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