為何散戶在牛市賺到錢,卻在熊市虧損?身價60億韓元的股市專家教你:有錢人的投資法!

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圖片來源:達志影像
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想要正式學習何謂趨勢追蹤,就必須了解絕對動能與相對動能的概念。

首先,我們操作趨勢追蹤的目的如下:
1.提高年均複合成長率
2.降低MDD

相對動能對於提高年均複合成長率非常有效,而且會告訴我們「該買什麼」。這個世界上,我們能夠投資的標的非常多,我們有幾萬檔股票和幾千檔ETF可以挑選,因此必定會苦惱該買什麼比較好。而相對動能這種投資策略,投資的是近期漲幅最高的資產。

價格大幅上漲的資產,往往會出現強勢持續上漲的趨勢。所以普遍來說,如果可以把握住近期漲幅最高的資產,它所帶來的獲利將超過只是買進並持有的靜態資產配置。

絕對動能則是降低MDD非常有效的方法。假如說,相對動能可以告訴我們要投資「什麼」,那麼絕對動能就會告訴我們「什麼時候該投資,什麼時候該出場」。絕對動能會針對該投資還是不該投資,提出「絕對性」的條件。其實投資最大的祕訣如下:

1.牛市投資風險資產,從中獲利;

2.熊市賣出風險資產,轉移至安全資產避險。

為此,絕對動能扮演著區分牛市與熊市的角色。如果能夠避免熊市,就能夠避免掉大額虧損,當然也就能降低MDD。

我們可以透過相對動能,決定要投資哪一種風險資產;透過絕對動能,決定是否要投資風險資產,還是要先緩緩,繼續持有安全資產。

有錢人的投資法、散戶的投資法

趨勢追蹤的重點可以被濃縮成兩個句子:
1.牛市裡,透過投資漲幅最高的風險資產來獲利。
2.熊市裡,迅速賣出風險資產,持有安全資產,熬過熊市。

唯有這麼做,才能夠實現「階梯式財富上升」。有錢人們堅守這個原則,在牛市裡獲利,在熊市裡就算無法使資產增值,但可以好好熬過這段時間,所以有錢人的資產會呈現階梯式的成長。但是散戶們雖然在牛市賺到錢,不過卻在熊市裡虧損,形成「鋸齒形」走勢,所以無法從中獲利。

在熊市裡不交易很重要,但是大部分的散戶在投資的時候,不會去分辨牛市與熊市,往往是買進股票之後再「長抱不賣」。

「在熊市裡死握著手上的資產不賣,這不是把一開始決定好的停損標準都拋諸腦後了嗎!」媽媽說道。不過這點媽媽錯了,大部分的散戶根本就沒思考過這件事,他們不是事後修改停損計畫,而是根本沒有計畫。

有錢人的資產為什麼會像前面的圖表一樣,呈現階梯式成長呢?因為他們在牛市結束的時候,就會賣出資產,離開市場,熬過熊市,守下大部分的資本之後,再度從牛市出發,繼續增值。

媽媽驚訝地歪了頭:「這不是你一直在強調的事嗎?」

這一點不是只有我在強調而已。大部分的「金融專家」工作的體系,是「投資人必須交易,他們才能獲利」,因此他們無法提出「在熊市時降低股票比重,或中斷投資活動」這類的建議。所以他們主張的是,在熊市時買進1檔好的股票,熬過去之後,就可以再度獲利。可能是基於這項原因吧,大部分的投資人根本不會考慮賣出虧損的股票。

當然,肯定也有投資人能夠在熊市裡找到上漲的股票,從中獲利。但我不屬於這當中的一分子,而且99.9%的投資人也都沒有能力在熊市裡獲利。

這個部分很重要,請恕我再次強調——牛市時,投資風險資產,從中獲利;熊市來臨時,賣掉風險資產,逃向安全資產。然後這段時間,暫停投資活動,認真讀書,才是走向富者之途。不過大部分的人,都不是這樣投資的。

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