玩股網是台灣最大投資教學平台，成立於2008年金融海嘯後，提供市場資訊、投資工具、觀點分析與教學服務，幫助投資人賺錢是我們所致力的目標。網站每月超過百萬人造訪，會員超過35萬，自製Podcast節目《就是愛玩股》，下載數超過300萬次。
投資常常遇到的盲點，講的不是找績優股，因為好公司並不是很難找，問題是怎麼「賣股」！所以這次要討論的是「賣股時機」，所謂「會買的是徒弟、會賣的才是師傅！」
投資股票也不是永遠都不停損，遇到股票真的不行了，或者有更好的機會時，那麼當然要考量賣股。
延續上週我寫的＜盤高賣到手中無股票！現金拖累效應該如何應對？＞提到，股票如果持續賣出，最低水位至少要占總資產2成。本週要討論近一步賣股，假設持股水位還是高於2成以上，那麼該怎麼做？好比台積電（2330）現在破千元，你是賣了還是還沒賣？
這首先要先區分策略資金，以時間點來切，一種是「短線或波段」，另外一種是「長線持有」為主。
短線或波段策略
以「短線」方式，投資報酬率設定5%～10%就行了，因為你只是想吃個多頭豆腐行情而已，基本面或產業面也不太需要管，主要觀察技術面就可以了；但缺點就是必須要停損，設定漲5%就要賣，反過來說，跌也不能超過5%。
如果是「波段投資」，那就要考量另外一個重點，以長期投資為主，不能用「我放一陣子就上漲」的心態，畢竟投資時間拉長，風險相對會變高，考量的因素就不能只是技術面而已，也要降低運氣成分，那麼你當然不只是設定10%而已，要麼你就設定20%或更高，接著往產業面來觀察，下跌當然也要兼顧，只不過停損承受度就可以高一些，好比說上漲20%要賣，那麼下跌就可以設定到25%或30%，原因是波段投資不可能是1週或1個月而已，有可能是1季或半年，這就可能橫跨淡、旺季。
長線持有策略
如果是長線持股，那麼你的重點當然是領股息或賺資本利得，就不需要設定停損線，只要獲利、股息長期成長，這等於資產及現金流都能持續「抗通膨」，那也幾乎不用賣股了，該考量的應該變成「換股」思維。這有2種方式可以參考：
換股思維1》零成本投資
簡單一點來說，如果投入本金是100萬元，後來上漲到市值150萬元，那你就賣掉100萬元市值的股票，剩下50萬元就繼續放著領股息，繼續享受現金流及股票上漲；但轉移新的部位，最好不要都買同產業，這個要考量避險。好比說你買進一堆電子股，賺錢之後再換傳產股或生技股，持續累積資產成長。
換股思維2》基本面投資
這種就不需要考量什麼技術面、籌碼面，所以停損點、停利點就不太需要考量，重點是基本面及產業面的情況，要賺就賺大波段，賺個5成或翻1倍再分批賣。
如果產業面還是很強，股票獲利還在持續成長，那麼你賣掉也只是「自作聰明」，這個機率有8成以上是「賣飛」，千萬不要懷疑！原因也很簡單，股票上漲代表市場看好度高，如果獲利及產業面也很強，那你到底在賣什麼？賣掉之後也找不到更強的，最後還是只能買回啊！
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：賣股的短中長期策略大不同！台積電賣飛該追嗎？
延伸閱讀
盤高賣到手中無股票！現金拖累效應該如何應對？
高股息ETF正在「市值化」？適合上班族、親子理財、退休的ETF實測績效！
不只高股息ETF愛長榮，連市值型的0050、006208也在買？營運獲利藏端倪？
小檔案_玩股網
玩股網是台灣最大投資教學平台，成立於2008年金融海嘯後，提供市場資訊、投資工具、觀點分析與教學服務，幫助投資人賺錢是我們所致力的目標。網站每月超過百萬人造訪，會員超過35萬，自製Podcast節目《就是愛玩股》，下載數超過300萬次。