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從2023年中下旬開始,台股ETF出現了一個極具市場指標意義的產品——「月配息」ETF的誕生。在現有的台股ETF中,有愈來愈多檔「月配高股息ETF」問世,而本篇主角——台新永續高息中小(00936)就是其中之一。現在就來看看,00936是一檔怎樣的ETF!
●00936最新配息
●00936台新永續高息中小 基本資料
●00936指數邏輯與特色
●00936成分股
●00936配息
●00936納收益平準金
●00936績效報酬
●00936投資特色
00936最新配息(月配)
1.除息日:2024.06.18
2.發息日:2024.07.08
3.每單位配息額(元):0.25元
00936台新永續高息中小 基本資料
台新永續高息中小(00936)於2023年11月8日掛牌,掛牌時間不長、是檔相對新穎的台股ETF。在主要費用率的經理費和保管費上,兩者皆為定值、不隨基金規模而調整。經理費率為每年0.4%,相對其他台股ETF經理費率大多落在0.3%(含)以下來說稍高了一些;而保管費率每年0.035%,則和多數台股ETF無異。
表1:台新永續高息中小(00936)基本資料
掛牌時間 | 2023.11.08
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追蹤指數 | 特選臺灣永續高息中小型指數 |
成分數(檔) | 30檔 |
投資特色 | 聚焦台股上市櫃中具有股價爆發力、體質良好、符合永續指標之中小企業,是檔結合「永續」、「高息」與「中小型股」3大特色於一身的ETF |
經理費率(%) | 0.4% |
保管費率(%) | 0.035% |
指數調整頻率(月份) | 每年2次(6月、12月) |
收益分配(除息月份) | 月配息(1月~12月) |
收益平準金 | 有(2024.06修約,納收益平準金) |
風險報酬等級 | RR5 |
資料來源:投信官方 整理:謝宜孝
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在收益分配的設計上,00936採月月配息、目前沒有收益平準金。00936因為投資主體為中小型股,這類族群在波動度與風險性上往往會比大型股來得高,因此這檔ETF的風險報酬等級為最高的RR5(編按:RR1~RR5,數字愈高代表風險愈高)。
00936指數邏輯與特色
至於00936的指數選股邏輯,其實能從基金的中文名稱中看出一些端倪,「中小型股+永續(ESG)+高股息」,就是它最大的特色!先來簡單看一下它如何選股。
表2:台新永續高息中小(00936)選股邏輯
追蹤指數 | 特選臺灣永續高息中小型指數 |
指標篩選 | 1.選股池:上市櫃普通股
2.市值:排除市值前50大 3.流動性 -近3個月成交金額總額前70% -近12月有10個月自由流通周轉率達1% 4.財務:近2年ROE皆為正 5.ESG(台灣永續評鑑) |
成分股排序 | 1.台灣永續評鑑評級前45%者,依「排序指標」排序取30檔
2.若不足30檔,再依「預估股利指標」排序加至30檔 |
成分股權重計算方式 | 股利指標加權 |
成分股權重限制 | 單一成分權重≦10% |
指數調整頻率(調整月份) | 每年2次(6月、12月) |
註: 1.排序指標=(預估股利指標之CDFx2+股利總額CDF)/2 2.預估股利指標=股利指標x(1+累積前3季同期每股稅後盈餘成長率) 3.股利指標=(近4季現金股利/審核資料截止日股價) 4.CDF為「累積分布函數」 資料來源:投信官方、基金公開說明書 整理:謝宜孝
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在選股邏輯上,00936以上市櫃普通股為選股池,經市值、流動性篩選的同時就先排除市值前50大企業,目的是要聚焦中小型股,後續再利用國內的ESG評鑑系統——台灣永續評鑑挑出得分率排行前42.5%(AAA、AA、A、BBB級)者入選,並剔除黑名單或爭議性產業如菸草、軍火產業。
在成分股篩選上,會先依「排序指標」取前面30檔,若數量不足30檔,則會再透過「預估股利指標」排序、直到加至30檔為止。最終再以「股利指標加權」法計算成分股權重。而上述的股利指標、預估股利指標在計算上非常艱深難懂,有興趣者可參考表2下方備註的公式自行研究。不過看不懂也不礙事,因為這些指標的複雜計算背後最主要目的,皆是想鎖定高息股。
00936成分股
雖然00936並非是檔單一產業型的ETF,不過從表3中不難發現,00936以電子類股占比為最大宗,前3大產業的半導體、電子零組件和電腦周邊皆為電子類股,當中又以半導體族群比重最高、占逾2成(26.10%)。
表3:台新永續高息中小(00936)產業布局與成分股
產業成分 | 布局比重(%) |
前3大產業(%) | 半導體(26.10) 電子零組件(18.40) 電腦周邊(7.00)
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前10大持股(%) | 中美晶(5.06) 神基(5.04) 瑞儀(4.88) 長榮航(4.67) 致伸(4.52) 頎邦(4.38) 環球晶(4.34) 群光(4.14) 聚陽(4.10) 力成 (3.96)
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註:最新產業與持股資訊,請依官方公告為主 資料來源:投信基金月報(2024.01.31) 整理:謝宜孝
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在持股的部分,由於是以台股裡的中小型股為主,自然也不會出現像是台積電(2330)、聯發科(2454)或鴻海(2317)這類的大型權值股,目前主要成分股有半導體產業的中美晶(5483)、頎邦(6147),航運股的長榮航(2618)、電腦周邊的神基(3005)等...。
00936配息
另外在ETF配息上要注意的是,即便一檔ETF有配息設計,但不代表它一定會配息,實際仍得依基金淨值情況而定,同時基金業者也握有收益分配的決定權。
而00936在配息規定上,是在基金成立後滿30日才具有收益分配資格,不過以00936自2023年11月8日掛牌後的情況來看,掛牌後的前幾個月無配息(編按:2023年12月、2024年1月、2024年2月的收益分配決議皆為不配息),自2024年4月起才有配息紀錄。
表4:00936歷史配息紀錄
除息時間(年、月) | 當次配息額(元) |
2024.04 | 0.11 |
2024.05 | 0.16 |
2024.06 | 0.25 |
資料來源:台新投信 整理:謝宜孝 |
00936納收益平準金
00936在最新的配息規定上,有進行了一項重要的更動,就是納入收益平準金 !投信官方在2024年6月4日時亦有在官網上進行公告。而收益平準金最大的作用在於,穩定ETF的配息、配息不因基金規模短期內遽增而稀釋配息。
00936績效報酬
由於00936掛牌時間過短、僅有數月之久,因此尚無較完整的績效紀錄可觀察。一般來說,在績效報酬的觀察上會以「年」為觀察單位會較具參考性,故待日後有更多的數據時,再為大家進行更新。
00936投資特色
00936是一檔專以爆發力強勁、股性活潑的中小型股為投資主體,並從中選出兼具高息、高成長且符合ESG特性的高股息ETF。同時可留意的是,從00936的投資組合——「中小型股+電子類股」可察覺,兩者都具有積極性強、波動度大的特性,故投資前得先審慎評估背後的風險為宜。
以上資訊僅供研究參考使用,無推薦進出之意。投資請自行審慎評估、自負盈虧。
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