0050與台股基金10年報酬率大PK!贏家年化報酬率達15%

撰文者《Smart智富》編輯部
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0050與台股基金10年報酬率大PK!贏家年化報酬率達15%

ETF跟基金到底該投資哪一個好?誰才是更適合散戶的投資工具?這是近幾年來在全球投資市場上討論不休的議題,甚至連股神巴菲特都加入了這個戰局。

巴菲特曾對避險基金行業發出了一個為期10年的賭局,下賭的內容就是巴菲特認為投資標普500 ETF的長期績效將勝過任何避險基金的組合,雙方各出50萬美元賭資,贏者可拿走全部賭資100萬美元。

在這場賭局中,巴菲特顯然站在ETF這一方,因為他認為低成本的ETF長期績效將能勝出高費用、高成本的避險基金組合。

當時避險基金Protégé Partners公司創辦人賽德斯接受了這場挑戰,挑了5檔組合式基金應戰。10年過後,結果一如巴菲特預期,是由標普500 ETF勝出,標普500 ETF的累積報酬率是125.8%,組合式基金的累積報酬則分別是2.8%、21.7%、27%、42.3%、87.7%,遠遠落後於標普500 ETF。

在這場以美國市場為標的的賭局中,顯然是ETF勝出了基金。但若是投資在台股,我們也能得到同樣的結論嗎?

我們就同樣以10年為期,以歷史最悠久、最具台股大盤代表性的元大台灣50(0050)來與台股基金比較績效。自2012年起至2021年,以含息總報酬率來比較0050與台股基金平均績效,由表1我們可以發現就年度績效來看,台股基金以6比4小幅勝出,也就是10年之間,有6年台股基金的平均績效優於0050。


另外,若不分年度比較,而是以這10年的總報酬來分個高低,則102檔台股基金平均年化報酬率為15.25%,0050則為14.55%,些微勝出0.7個百分點,雙方差距並不大。


若單純以總報酬表現來看的話,乍看之下,投資台股基金看來似乎會是比0050更好的選擇,因為若以0050與102檔台股基金綜合排名,以10年年化績效評比的話,0050大約是排在第53名,也就是中間位置,也就是10年下來會有一半的台股基金表現會優於0050。

想要打敗0050的前提是:必須要會挑基金

不過,因為這個比較是以整體台股基金績效與0050相比,投資人若想要成為贏過0050的前半段勝利組,就必須要會挑基金,並且懂得在基金績效轉壞、趨弱時轉換標的,勢必要多費投資心力,否則不小心落入後段班,投資績效可就差得遠了。表現最差的20%的台股基金,10年年化報酬率僅僅只有10.34%。

事實上,台股基金要長期一直維持著高競爭力表現並不容易,根據同樣期間的統計,102檔基金中,每一年績效都能維持在前50%台股基金僅有2檔,分別是安聯台灣智慧基金、安聯台灣大壩基金。

除了要選擇基金以及要懂得適時轉換標的之外,投資基金要付出的費用一般來說要比ETF高,基金大多有手續費,其中股票型基金手續費多訂為3%,雖然販賣通路有手續費折扣,但除非找到零手續費的優惠,否則基金的手續費多半都高於ETF在股市交易的0.1425%。加計費用的影響,亦會影響台股基金績效表現。

總結來說,投資台股要選擇基金還是ETF,其實並不是絕對的互斥選項,還是看個人的投資偏好以及能力,如果你是一個能夠定期追蹤持有標表現、具有主動管理能力的投資人,選擇台股基金能夠為你創造優於大盤的績效。

但若你在較無法費神在管理投資標的上,則像0050這樣追蹤大盤表現的ETF,就是較適合你的工具,因為至少能夠簡單投資就賺到跟大盤一樣的報酬,並且贏過一半的台股基金。

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