《實戰篇》解決存股族2大痛點,存美股用這個工具更好

 《實戰篇》解決存股族2大痛點,存美股用這個工具更好

美股是全球最大股票市場,流動性佳,近年來在台灣掀起存美股熱潮,成為國人一圓財富「美」夢的優質選擇。目前的存股工具以ETF、個股為主,不過ETF無法提供超額報酬、投資個股的風險也不夠分散,還有更好的投資工具嗎?

國人複委託前進美股激增,躍居存股族新寵

根據券商統計,今年上半年複委託累計有效交易戶數達192.6萬戶,較去年底的171.06萬戶增加21.53萬人,連帶推升複委託交易金額持續增加,上半年交易金額已達1.75兆元。 若以市場分析,投資美股佔比最高。如觀察開戶背景與主要投資商品,新開戶數大多為非專業投資人,以買進美股、ETF商品為主。

兩大痛點亟待破解,方能提高存美股投資效益

可見一般投資人對於美股的青睞程度,許多投資人更選擇存美股來累積財富。然而,美股存股族卻常遇到兩個痛點:

1.類股輪動快,選股大不易。因為景氣循環下個別產業類股輪動快,造成選股難度高,想靠個股累積財富難度大增。(詳見圖1)

圖1:以美股為例,類股輪動快速,掌握大盤走勢比較實在

2.ETF涵蓋多元類股,緊貼大盤,但無法提供超額報酬。現階段台灣開放定期定額複委託布局美國市場,限原型ETF,具有槓桿或放空效果的變形ETF尚無法投資,且可能有股利預扣稅(withholding tax)的問題。

美股增益策略基金,存美股好幫手

在此情況下,運用新型增益投資策略的美股基金,正是市場上少見能解決存股族痛點的進階方案。美股增益投資策略透過指數期貨與總報酬交換合約,更有效地被動式複製全數股票部位,同時又運用優質債券投資組合為後盾,無論市場漲跌都能發揮增益功能。(詳見圖2)

PIMCO美國股票增益基金是如何讓存美股族既能掌握股市脈動,又可有額外收益強化回報?舉個例來說,如果投資部位有100萬美元,會以小於5%的資金,作為投資S&P500指數期貨和S&P500總報酬交換合約的交易保證金,等於運用5%以下的資金,就能追求複製100%投資美股報酬的效果,且如此一來股利會反映在總報酬中,不會有股利課稅的問題。

剩餘的資金則投入債券,額外獲取債券報酬與收益,疊加在美股報酬之上,如此股市好時能跟漲,跌時又有債券經常性收益作為緩衝。PIMCO團隊主動的選債實力及對債券的風險控管相當嚴謹,整體存續期小於一年,在增益的目標下,債券部位受升息的影響與承擔的信用風險也相當有限。在當前股市震盪的市況下,更能彰顯額外收益的功效。

圖2:美股增益投資策略:靠債券增益來爭取股市報酬外的超額報酬

此外,對於投資人擔心的QE退場與通膨議題,美股增益投資策略也可透過債券存續期間的管理、布局浮動利率投資工具、投資通膨連結債3種投資工具來因應,讓投資人在通膨環境下也能長期存美股。(詳見圖3)

圖3:駕馭通膨、升息環境的新美股增益投資策略

想穩健又有效率的存美股?PIMCO美國股票增益基金顯然是一個好工具。

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