這不是ETF!這「5種人」適合買股票型基金,熟悉4原則選出高報酬,不操作也要懂

Mr.Market市場先生,出自於班傑明‧葛拉罕的著作 《 The intelligent investor 》 (中譯 : 智慧型股票投資人)書中提到的一個虛構人物。
他是葛拉罕最喜歡的一則虛構人物,每天都會造訪投資人,提出買賣股票不同的價格。Mr. Market給的報價大多時候都很合理,但偶而也會非常的瘋狂,投資人可以自由地決定是否買賣或者完全忽略他給的報價,即使拒絕,Mr. Market也並不介意,明天他仍然會再次登門造訪,再次提出不同的價格。
葛拉罕的這則寓言提醒投資人,不該把Mr.Market在市場中隨興的報價當作股票真實價值。然而當這位市場先生犯傻的時候,投資人要勇於從中獲利。投資人若不想參與其中,則應該緊閉大門,別受市場先生的報價干擾,只需領取股利和受益於企業成長即可。
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這不是ETF!這「5種人」適合買股票型基金,熟悉4原則選出高報酬,不操作也要懂

這篇文章市場先生會整理關於股票型基金的幾個問題:
1. 什麼是股票型基金? 和直接買股票有甚麼不同?
2. 股票型基金怎麼買?
3. 股票型基金3大特性
4. 股票型基金適合誰投資?
5. 股票型基金的種類與報酬率
6. 股票型基金3個挑選的基本原則

前面的文章提到如何閱讀基金月報以及基金風險評估指標,接下來幾篇文章會談到股票型基金與債券型基金的特性與選擇要注意的事。
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繼續往下看:

1. 什麼是股票型基金? 和直接買股票有甚麼不同?
股票型基金就是把眾人的資金集中在一起,投資各種股票。我們自己也能買股票,為什麼需要透過股票型基金來買,還要付出手續費?有3個原因:
1. 個人投資專業與研究能力有限:無法隨時取得資料、缺乏市場資訊。
2. 個人資金有限:無法將資金分散到許多標的、很難建立比例洽當的投資組合。
3. 個人時間有限:沒空花時間在投資上,沒辦法即時對部位做出調整。
這些問題在投資個股時都會遇到,透過基金或ETF就能解決這些問題。

同樣是投資股票,股票、股票型基金、ETF的差異比較
股票型基金和ETF最大的差別在於,股票型基金是主動管理,ETF是被動式管理(沒有人為決策),加入人為判斷好處是有機會創造更高績效,缺點是人當然也會犯錯,另外基金的費用也比較高。因此在觀察股票型基金時,我們會特別關注它是否有比同類指數表現更好,也就是所謂的打敗大盤。

2. 股票型基金怎麼買?
股票型基金是透過基金平台可以買進,股票型ETF或單一股票則是透過股票券商買進,目前台灣的ETF還在起步,交易成本會比股票型基金低一點。
可閱讀:ETF怎麼買? 從開戶到下單完整教學

3. 股票型基金2大特性
如果對股票型基金很有興趣,要注意這3個特性:

特性1. 同類的股票型基金績效好壞可以落差很大。這有2個原因,一是每個經理人的看法不同,能力高低(或運氣)也不同,因此落差可以很大。二是雖然基金有分類,但實際上那只是一種大致的區分,比方說投資全亞洲區域的基金可能會跟只投資中國的基金放在同一個組別。

這個特點就跟債券基金很不一樣,債券型基金同類型基本上報酬差異就不大,也因此股票型基金在選擇上要多花點時間研究。

特性2. 股票型基金幾乎都受景氣影響。提高投資報酬率有2種方法,一種是「選股」,也就是選擇好標的,另一種是「擇時」,選擇好的買賣時機點。

選股的優點在於整體報酬率普遍比較高,但缺點是無法避開市場風險,也就是景氣差的時候好公司股價也會往下掉,因此大多數的選股策略都難以避開。擇時則是剛好相反,選對好的時機點可以避開空頭,績效曲線有機會比較好看,但因為反覆的進出以及有許多時候是空手,因此整體報酬常常不如選股。

大多數基金幫你做到的選股,但並不能幫你做到擇時,當然,即使沒有挑選時機,長期而言仍是能得到企業盈利的報酬,只是你要有心理準備,過程一定有上下起伏。

特性3. 長期來說,股票的表現會優於債券。這裡的長期指的是10年以上,債券指的是整體債券市場,當然如果你從股票和債券裡面個別看,一定會找到很好的債券基金或很差的股票基金。所以理解自己的資金運用周期也很重要,如果你的資金在特定時間點必須有別的用途,操作起來就會很受限。

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