單筆投資報酬6%,定期定額10%!看懂「定期定額」優缺點:最適合這樣操作的標的是?

Mr.Market市場先生,出自於班傑明‧葛拉罕的著作 《 The intelligent investor 》 (中譯 : 智慧型股票投資人)書中提到的一個虛構人物。
他是葛拉罕最喜歡的一則虛構人物,每天都會造訪投資人,提出買賣股票不同的價格。Mr. Market給的報價大多時候都很合理,但偶而也會非常的瘋狂,投資人可以自由地決定是否買賣或者完全忽略他給的報價,即使拒絕,Mr. Market也並不介意,明天他仍然會再次登門造訪,再次提出不同的價格。
葛拉罕的這則寓言提醒投資人,不該把Mr.Market在市場中隨興的報價當作股票真實價值。然而當這位市場先生犯傻的時候,投資人要勇於從中獲利。投資人若不想參與其中,則應該緊閉大門,別受市場先生的報價干擾,只需領取股利和受益於企業成長即可。
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單筆投資報酬6%,定期定額10%!看懂「定期定額」優缺點:最適合這樣操作的標的是?

定期定額投資,是最常被用在基金與ETF操作上的一種方法,
當然它因為方法和概念很簡單,也常常被用在股票或其他的投資操作上。
定期定額的英文叫做 dollar cost averaging,就是買在平均成本的意思。
與它相對的就是單筆投資〈若是買基金就稱為單筆申購〉,
英文是lump sum investment,是一整筆購買的意思。
上一篇文章怎麼買ETF,以及如何從開戶到下單
其中要提高報酬確定性除了時間拉長以外,透過定期定額也是一個方法
以下這篇文章市場先生會整理幾項定期定額投資的重點與分析:
1. 什麼是定期定額投資?
2. 定期定額投資最大的特色:買在平均成本
3. 定期定額投資的4個優點和5個缺點
4. 哪些標的適合定期定額投資?
5. 如何做定期定額投資?
6. 定期定額投資何時應該要贖回?

什麼是定期定額投資?

定期定額投資就是每隔固定一段時間,買進一筆固定的金額的投資方法
例如:
每月固定買3000元的基金、
每季固定買5000元的定存股,都算是定期定額。

定期定額解決擔心「買在高點」的問題
如果你在08年金融海嘯之前進場,
2007/08~2017/08這段時間投資台灣50〈0050〉,分別用單筆投資與定期定額報酬率如下表:

可以發現:就算是在金融海嘯的最高點進場
單筆投資10年後年化報酬率有6%,而定期定額年化報酬率有10.1%
定期定額績效更好的原因,就是因為它除了買在高點,在低點也有進場。

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當然,10.1%年化報酬率是歷史績效統計數據,不代表未來狀況,
但從這個統計你可以發現,
即使是買在2008金融海嘯前最貴的地方,定期定額仍可以有不錯的報酬率。

定期定額投資最大的特色:買在平均成本

定期定額投資可以幫你買在「平均成本」,
這方法並不會幫你買便宜,但也不會買貴。
它可以讓進場點對你績效的影響變小
反之如果你選擇單筆投資,
判斷高低點就很重要,判斷能力對結果的好壞變化也可能很大。
在投資時,我們除了要判斷投資標的物的好壞,也還要判斷進場點是否合適。
而選擇定期定額時你只需要找到一個好標的就行了,
雖然它不會幫你獲利最大化,但可以幫你用最省力的方式賺到合理的報酬。

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