一位浸淫市場近三十年的大戶，分享投資風向、股市內幕和理財心得。
上週與投資界友人定期聚餐，席間話題天南地北，不過主軸還是總體環境，看來大家都認為，目前景氣逐步走向高峰，但是尚未見頭。然而居高思危是整體共識，其次是依照以往經驗值，股市會領現景氣提早約半年到一年提前出現頭部，因此領先指標的角色依然有參考性。
假如這波景氣高峰出現在明年底或是後年，今年上高點是極有機會的，無須過度悲觀。然而震盪激烈以及投資者情緒普遍不安成為常態，因此放諸於股市的表現，就很有可能波動幅度加大。近來在操作上，投資人心臟可要強一些才行，此外加一些安全裝備，如高收益債券及黃金與能源股是有需要的。
至於對台灣景氣的看法則是多空分歧。偏多者認為，龍頭企業的獲利及配息皆表現突出，對機構投資者仍然有極大的吸引力；偏空者則是認為內需消費萎縮，外銷企業之前過度依賴蘋果而有滑落之虞。另外台幣匯率堅挺也討不到便宜，產業升級不足、競爭力在衰退中。
我的看法是，台股的藍籌績優股仍然有很好的投資價值，但是集中度偏高，此刻是選股比選市來的重要（台股方面不建議參考ETF了，因為指數與個股有失真現象，應該重個股、輕指數為宜。）
老實說台灣的民間財富非常充沛，過去累積的資源也相當豐碩，可謂是藏富於民，無奈政府非但無法扮演協助角色，卻常成為企業發展的絆腳石，這點很是悲哀。限制太多、保護過多，使得許多產業無法躍上國際，加上兩岸的優勢盡失，問題就出在自我封閉。假如能夠適時引導民間資金投入工程建設或是資本市場，可造就的乘數效果何止數倍，殊為可惜！
另外談到政府廢核，而大力推動的風力發電，前景佳但是效率及進度充滿變數。因為綠能接不上來，預料接下來幾年北台灣，尤其是桃園將成為火力發電重鎮，空氣品質也就可想而知了。近來這方面的概念題材類股炒作投機味道太濃，要小心謹慎。
我認為今年整體的操作難度加深，且預期報酬率也下降許多，似乎已經不適合積極操作或是大量投入，適量適度即可。
作者簡介_老馬
現職是個為自己也幫好友做投資規劃的快樂投資人，手中可運用的資金約十幾億。上一份工作是券商自營部操盤手，所掌握之資金規模高達上百億元。