蕭碧燕:債券基金用本金配息? 看總報酬率就知道



買配息的高收益債券型基金時,投資人應該會發現,投資網站上的基金名稱會附上一段文字:「本基金之配息來源可能為本金」。

2014年主管機關要求基金公司,必須要針對債券基金的配息部分,公告是否配到本金,以及配到本金的比率,這個問題困擾了許多投資人。

精確配息率,需視投資人實際成本而定
首先要請大家先釐清「配息率」的正確觀念。每一檔基金配息時,會顯示「配息基準日」。假設基準日當天,這檔月配息基金每單位配0.05元,當天淨值是10元,那麼,基金資訊所顯示的年化配息率就是6%,算法是:配息0.05元/淨值10元×12個月=6%。

問題是,每一個投資人買進這檔基金的時間點,不會剛好就在基準日,有人是上個月淨值11元時買的,有人是上上個月淨值9元時買的,這時候,投資人實際獲得的年化配息率,就不是統一的6%。淨值11元買進的人,實質年化配息率是5.45%(配息0.05元/淨值11元×12個月);淨值9元買進的人,實質年化配息率則為6.66%(配息0.05元/淨值9元×12個月)。

配息率只是個參考值,因為每個人真正拿到的配息率都不一樣,它是現金流的意義,不等於報酬率。

投資人若要知道這檔基金,究竟為自己創造了多少收益?感覺是不是配到了本金?最簡單的方式是看「總報酬率」。

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