四年級後段班，畢業自台大商學系。退伍後，曾在《天下雜誌》和《商業周刊》擔任行銷企劃，然後在29歲進入證券業，負責協助企業申請股票上市。44歲，決定離開職場，作個全職的股票投資人，並靠著一檔股票養活一家七口。53歲，將投資心得，寫成《只買一支股，勝過18%》一書，成為作家。4年內總共出了8本書，內容涵蓋「投資」、「電影」、「退休」、「旅遊」和「勵志」等多重面向。最新的著作是2017年2月出版的《只買4支股，年賺18%》。
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台股連續兩周重挫，總共跌掉超過450點，若從最高點10882點起算，跌到最低點10322點，跌幅超過5%，讓很多人失去投資信心，而想追逐一些看似穩定又沒風險的投資標的。不過，「穩定」是有可能，但「沒風險」是絕不可能。
很多人第一個想到的標的當然是「銀行定存」，每年都有1%左右穩定利息，但真的沒風險嗎？我認為風險其實是100%，因為每年的通貨膨脹率起碼超過3%，你所賺到的利息根本不敵實質購買力的降低。一個註定賠錢的投資，風險當然最高了。
為什麼大家對定存還是趨之若鶩？因為自認為若拿去投資股票，可能會虧更多，所以還情願每年虧2%，而且至少帳面上是不會減少的。
台幣定存利率太低，所以很多人會去做「外幣定存」。表面上利率確實較高，卻忽略了貨幣的風險。早年很多人在澳幣和紐幣定存上嚐到甜頭，不只賺到高利息，還賺到貨幣的升值，但如今光景早就不再。
前幾年，大家預期人民幣會大幅升值，其定存利率也遠高於台幣，結果事與願違，到頭來匯差完全吃掉利息，甚至倒賠。川普就任美國總統後，台幣一路走升，而且在美國以刺激出口為導向的政策下，看來回貶機會不大，這時要想利差、匯差兩頭賺，真的很不容易，別偷雞不著（賺利差），反而蝕把米（賠更多匯差）了。
外幣定存利率再高，恐怕也很難超過5%，因此銀行理專最愛推薦可以月配息的基金給大家，因為這種基金的配息率大約6%以上。乍看非常吸引人，但千萬要搞清楚，「配息率」不等於「報酬率」喔！
因為可以每月配息，利率又高，所以國人特別愛買，據說這種基金90%都是讓台灣人買走了。月配息基金多半都是「高收益債基金」，因為它所持有的債券評等不高，所以必須以高債息做為投資人購買的誘因，但倒帳風險相對也較高。投資人只看到「高收益」，卻忽略所伴隨的「高風險」。
萬一真的發生其中部分債券違約而導致虧損，又如何維持原先承諾的「配息率」呢？這時，請不要忘記基金銷售時依法必須提出的警告：「配息可能來自於本金」，也就是說，或許你領到的配息根本就是你自己投資的錢！所以千萬不要把它誤以為是「報酬率」。
請切記，任何基金都不敢對投資人承諾一個固定的報酬率，所以基金銷售時，都一定要提醒大家「基金過去的績效，不能做為未來報酬率的保證」。
因為這種高收益債基金都是投資國外企業，所以也存在匯率風險，就算配息率真的等於報酬率，還是要小心不要被匯差侵蝕掉。
此外，理專也很愛推薦投資型保單，他們一定會用「預定報酬率」來幫大家設算未來投資收益。這又是另一個文字遊戲，因為這個報酬率只是「預定」的，也就是「假設」的，而不是「保證」的。
你能得到什麼報酬率，完全要看你挑的是和這張保單連結的哪幾檔基金而定。就算你很會挑基金，而且還會定期檢視績效，汰弱留強，但也要上天保佑不要碰到一次嚴重股災，否則還是很難達到當初的「預定報酬率」。
或許有人要反駁我，因為自己投資股票一樣難以避免碰到股災，但至少股票的變現性遠高於保險，而且不用像投資型保單要被基金公司和保險公司各扣一次手續費。
世上絕沒有既穩定又沒風險的標的，所以奉勸大家，買股票還是投資的首選。只要買有穩定配息、不會下市，且價格波動不大，可以符合自己風險承受能力的股票，其實就不必在此波下跌中過於焦慮，甚至跌到接近年線10150點附近時，還可以勇於承接或加碼呢！
作者簡介_施昇輝
四年級後段班，畢業自台大商學系。退伍後，曾在《天下雜誌》和《商業周刊》擔任行銷企劃，然後在29歲進入證券業，負責協助企業申請股票上市。44歲，決定離開職場，作個全職的股票投資人，並靠著一檔股票養活一家七口。53歲，將投資心得，寫成《只買一支股，勝過18%》一書，成為作家。4年內總共出了8本書，內容涵蓋「投資」、「電影」、「退休」、「旅遊」和「勵志」等多重面向。最新的著作是2017年2月出版的《只買4支股，年賺18%》。另在SOSreader網站也有開專欄「小資幸福講堂」，內容完全聚焦在小資理財，歡迎大家訂閱。半年150元，一年300元！詳情請見小資幸福講堂
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