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股債齊漲跌、資產配置有效嗎?專家:雙雙落難機率低

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報告並稱,歷史顯示,在股債雙雙落難的時期,持有公債還是有益處,因為這能減少整個投資組合的下方風險。

其實,在升息初期的時候,常常會發生股債齊跌的情況。不過,只要之後經濟成長跟了上來,股價就有機會因為基本面轉佳而受到推動,債券報酬則可能轉差。

高盛即認為,投資人太過樂觀、美股可能拉回在即,但到了年底跌幅約只會接近2%,長期來看美股仍將緩步上揚。

MarketWatch、Business Insider報導,高盛美國證券策略長David Kostin 12日發表研究報告,將標準普爾500指數的12個月目前價設定在2,175點,2017年底的目標價則為2,200點,比當前的位置高了1.8%、3%,理由是美國經濟仍在緩步成長,但2016年成長率僅有1.5%,2017年也只會達2%。另一方面,多數企業的營收與盈餘雖會上揚,但毛利率恐將受到限制。

德意志銀行上週五(9月9日)發布研究報告示警,宣稱全球經濟已接近「轉折點」,過去數十年來的全球化進程即將逆轉,貿易保護主義蠢蠢欲動,而債市長達35年的多頭行情也即將告終,接下來35年,通膨、債券殖利率恐將翻轉往上走。(新聞見此

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資料來源-MoneyDJ理財網

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