商周財富網 基金 持有一年,手續費3%;持有三年,手續費就免了》這種基金,請你全力避開!

持有一年,手續費3%;持有三年,手續費就免了》這種基金,請你全力避開!

撰文者綠角
綠角,譯自英文Greenhorn,意為新手。作者期許自己以新手的謙虛態度,不斷在投資世界追求新知。個人部落格「綠角財經筆記」自2006年成立以來,已經累積超過1800篇文章。是台灣最早開始有系統的分享指數化投資、資產配置、ETF與美國券商投資經驗的網站。希望藉由文字與更多朋友分享,以投資人觀點出發,沒有利益衝突的看法與知識。
著作:《綠角的基金八堂課》《綠角教你前進美國券商》
部落格:綠角財經筆記
持有一年,手續費3%;持有三年,手續費就免了》這種基金,請你全力避開!

原文請點此:https://goo.gl/q7gBXS

有鑑於還是有不少讀者朋友(特別是剛接觸基金投資者),對於基金相關成本與費用仍是不太瞭解,所以我想再藉由這篇文章,好好的解釋一下基金投資全部的相關成本。

首先,投資基金會有兩種成本,一次性費用與持續性費用。

換句話說,低成本的基金投資,必須一次性費用與持續性費用,兩者都很低,才是真的低成本。

接下來,我們分別解釋一次性費用與持續性費用。先講一次性費用。

一次性費用有很多種

最常見的是Sales Load,銷售佣金,台灣金融界叫「手續費」。
(真正的手續費,應不是管投資金融大或小,都收一個固定金額的費用,才能叫手續費。以成交金額百分比計算的,叫佣金。)

這個費用的定義是,以成交金額百分比計收,付給基金銷售業者的費用。(請注意,是付給銷售業者)。

銷售佣金(基金手續費)可以再分成三種:前收、後收、遞延。英文分別稱(Front-end Sales Load, Back-end Sales Load, Deferred Sales Load)。

前收佣金是買進基金時收取,後收佣金是賣出基金時收取,遞延佣金是賣出時,可能要收取。

前收和後收都很好懂,台灣基金最常見的前收型佣金。許多基金投資人也很懂得買進基金,對於手續費一定要要求好的折扣。

但遞延佣金就很有問題了,這種類別的佣金最常見的型態是「條件性遞延銷售手續費」(Contingent deferred sales load,CDSL)。

這類佣金常會有類似這樣的設計:
持有0~1年,收3%手續費
持有1~2年,收2%手續費
持有2~3年,收1%手續費
持有滿三年,不收手續費

所以常見的銷售說詞就是「你買基金不是為了長期投資嗎?至少會持有三年嘛。那就買這種遞延收費的基金,滿三年手續費就全免了。」

請特別小心這種話語。假如你聽到有人這樣跟你說,你要特別注意,這個人在意的是他的業績,不是你的成效。這種收費結構的基金,在台灣叫B股基金。它表面上看來有機會可以免手續費,但是內扣的持續性費用卻會每年高1%。請全力避開。

(詳細說明請見你不可不知的B股收費結構(A Sucker’s Deal)

對於銷售佣金這種一次性費用,台灣投資朋友常見的錯誤觀念就是以為,投資基金這是一定要的成本。

大錯特錯,這是台灣基金業希望台灣投資人有的印象。這樣它們給你打折,給你免費,就像是優惠。

但你假如知道,在基金業發達的美國,本來就有一個叫「免佣基金」(No-Load Fund)的選項,投資基金完全可以不必付出佣金。你再回頭看台灣基金業者的「德政」,那就完全不是那麼一回事了。

而在美國,免佣基金也的確已經是大多投資人的選擇。在台灣,免佣基金仍然不見天日。

好了,目前我們已經解釋了一次性費用當中的銷售佣金這項,其它還有Exchange Fee、Account Fee、Purchase Fee和Redemption Fee這四項。

一定要那麼複雜嗎?

沒錯,就是有那麼多名目。

不要因為覺得麻煩就不去瞭解。你不懂的地方,金融業者大多不會教你,而是利用你的無知,來賺你的錢。

所以,請再耐心的看下去吧。(還好,剩下這幾種費用都很簡單)

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本文獲綠角授權轉載,原文:基金投資成本與費用,一次說明,完全瞭解(Mutual Fund Fees and Expenses Explained)1  

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