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存股1年賺100萬是天方夜譚？存股6000萬流浪教師：運用存股最好的2策略

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撰文者：華倫 2021.09.08 瀏覽數：47767

被奉為股神的華倫・巴菲特（Warren Buffett）從10幾歲就開始投資，到了30歲，就賺到100萬美元；到了52歲，資產達3億7,600萬美元；2021年的今天，巴菲特已高齡90歲，擁有1,095億美元身價，可以說超過99%的資產都是在巴菲特50歲以後所創造。

這就是所謂的「複利」效果。要注意，不同的本金、成長一樣的百分比，創造的金額差很大。例如你的原始本金只有10萬元，1年成長10%就只增加1萬元；但如果你存到1,000萬元，1年10%就有100萬元。而華倫老師存股17年，股票市值累積6,000萬元，1年10%就有600萬元；巴菲特就更不用說了，股神存股70年，資產累積近1,100億美元，1年10%就有110億美元，約合新台幣3,000億元。

掌握持續性＋穩定性
透過長期投資累積資產

巴菲特除了善於找到好公司投資（並且很少犯錯），但是能累積這麼多財富的祕訣其實是「時間」，巴菲特已經連續投資了70幾年！要把複利效果發揮到淋漓盡致，就是需要「時間」，就好像你種1棵果樹一樣，1年看不出成果，但是10年就可以看到變化，20年、30年就可以豐收。

近幾年巴菲特被嘲笑跟不上時代潮流，沒有參與電動車特斯拉或比特幣狂飆的過程；這就如同2000年前網路泡沫一樣，巴菲特被嘲笑沒有買網路股，但隨著網路泡沫、多數網路公司倒閉，最後還是證明巴菲特的穩健投資策略可以累積到驚人資產。也因此，有不少投資人可以在短期之內打敗巴菲特的績效，但卻無法長期數十年超越巴菲特。筆者認為，這是巴菲特最值得大家學習的「持續性」和「穩定性」，正是存股最好的2項策略。

近期元大台灣50（0050）這檔ETF進行成分股季度調整，其中新增：友達（2409）、長榮（2603）、陽明（2609）、萬海（2615）；剔除：台灣高鐵（2633）、緯穎（6669）、正新（2105）、可成（2474）。這讓我想起宏達電（2498），它也曾是0050成分股，公司在2013年就出現虧損，但直到2015年9月才被踢出0050之外；當時宏達電股價已從1,300元跌到50元以下，宏達電拖累了0050的績效長達2年多。其他像TPK-KY（3673）、長榮航（2618）也在2011年納入0050成分股，但是後來營運表現不佳，也在基本面最差時，被踢出成分股。而這次季度調整也剔除了正新和可成，正新股價從高點約103元跌到近期40幾元；可成更是從403元跌到170幾元。

航運股和面板股都屬於景氣循環股，是否等若干年後、產業景氣轉差，公司獲利下滑，股價暴跌時，0050又會將其剔除呢？所以，對於景氣循環股，0050也會追高殺低，追高當時景氣最好的股票，而在其景氣最差的時候剔除。

如果想讓報酬率優於0050，不妨考慮從0050成分股中，選擇不受景氣影響、擁有巨大競爭力、長期成長的股票就好，例如台積電（2330）就占了0050權重50%以上，其實台積電某種程度就代表0050，甚至比0050績效更好。

ETF也是基金，會從管理的總淨值中直接扣除費用成本，如此也間接增加了投資0050的摩擦成本，但是如果你直接買個股如台積電，就不會有這些摩擦成本。有些讀者已經習慣定期定額買0050存股，這樣也沒問題，因為有護國神山台積電以及很多大型龍頭股在其中，長期也一定賺錢，重點是要持續累積和長期持有。

表1是這次被納入0050成分股過去10年的稅後淨利，可以發現獲利起伏相當劇烈，有時候甚至會虧損；若干年後，再被0050剔除也是有可能的。

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表2則提供筆者長期存股的幾檔標的供讀者參考，當中持有1年到16年不等，只要公司持續穩定成長，我都不會賣出。特別要說明的是大地-KY（8437），2020年因疫情影響，造成獲利和股價大跌，如果按照0050成分股的調整方式，會將大地剔除在外；但是按照巴菲特的方式卻是「好公司遇到倒楣事情」，反而應該是買點，而不是賣點，這是個人存股比選擇ETF存股彈性的地方，供大家參考。