雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。
摘要
「公司債」是企業向投資人借款的固定收益工具，提供固定利息並於到期償還本金，風險低於股票且收益穩定，適合保守型投資人。
4.可轉換債券（Convertible Bonds）具有增值潛力
某些公司債可轉換為公司股票，當企業股價上升時，投資人可以選擇將債券轉換為股票，以獲得更高的報酬。這種類型的公司債兼具穩定利息與股票增值潛力，是相對靈活的投資選擇。
公司債的缺點
1.收益可能不如股票
雖然公司債的風險較低，但其報酬率通常也較低。例如，在市場表現良好時，股票的年均報酬可能達到10%或更高，而公司債的利率通常介於2%～8%之間。
2.信用風險（違約風險）
如果企業財務狀況惡化，可能無法按時支付利息，甚至無法償還本金，這就是違約風險。例如，2019年中國企業違約率上升，某些公司債持有人面臨資金損失。投資人應仔細評估企業信用評級，避免購買高風險企業的公司債。
3.利率風險
公司債的價格會受到市場利率變動的影響。例如，如果市場利率上升，新發行的公司債利率變高，舊債券的價格就會下跌，因為投資人更傾向於購買利率更高的新債券。這使得長期債券特別容易受到利率波動影響。
4.流動性風險
某些公司債的市場交易量較低，投資人可能無法隨時賣出債券，特別是中小型企業的債券。因此，在購買公司債之前，應考慮流動性問題，避免需要資金時無法變現。
如何降低公司債投資風險？
1.選擇高信用評級的公司債：避免投資信用評級過低的公司債，特別是垃圾債（BB級以下）。
2.分散投資：不要將所有資金投入單一企業的債券，可考慮購買公司債ETF，如iShares iBoxx Investment Grade Corporate Bond ETF（LQD），來分散風險。
3.關注市場利率變動：如果預期利率上升，可選擇短期債券，降低利率風險。
4.研究企業財務狀況：分析公司的負債比、現金流與營運能力，確保其具備償還能力。
公司債是一種適合穩健型投資人的固定收益工具，具有穩定利息、比股票風險低、投資選擇多樣等優點，但也伴隨著違約風險、利率風險與流動性風險。投資人應根據自身風險承受能力，選擇適合的公司債，並透過分散投資來降低風險。如果希望獲得穩定回報，公司債是資產配置中不可或缺的一部分，但仍須謹慎評估發行企業的信用狀況與市場環境，以確保投資安全。
延伸閱讀
別管Fed降不降息！下一波資金行情啟動前，準備好3道防線：5成資金布局「這類股」
高股息ETF不如市值型？能配發高股息就沒有成長性？雨果：0050也有數檔高股息ETF的成分股
作者簡介_雨果的投資理財生活觀
雨果以過去17年的生活理財經驗，分享日常生活中常見的理財與投資觀點，希望透過分享與討論的方式與各位共同建立一個正確且可行的理財退休計畫。本文內容會包含股市投資、保險規劃、理財觀念、與商業想法。