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摘要
回顧2024年全年表現，市值型ETF績效大漲，最大原因就出在台積電身上。當投資資金及焦點都集中在半導體、金融，你該怎麼投資ETF？其實只要找出「半導體」、「金融」占比高的ETF，就是實質獲利趨勢了。
投資ETF雖然是無腦，但也不致於真的連腦袋都沒用到，其實只要用個5分鐘的力氣思考一下，就能設定基本的投資。
這次要看什麼呢？很簡單，其實產業總經與股市環環相扣，所以直接看看國內各行各業的發展情況就能找出強勢產業。
圖1：GDP主要業別連鎖實質成長率及貢獻
根據主計總處最新統計的GDP數據顯示，國內各大產業貢獻GDP 2024年第3季的年增率，最強是金融及保險業11.98%，次之則為工業中的製造業8.63%。其實這並不難理解，工業實質成長這麼強，當然是因AI、高速運算、雲端資料服務等強勁需求，進而帶動相關產品營運火熱，但其餘傳產工業仍弱。
至於金融保險業這麼強，也不難預期，畢竟股市長紅，業績當然火熱，尤其券商、投信都賺到翻天。
ETF的獲利趨勢：電金比率高者
當投資資金及焦點都集中在半導體、金融，你該怎麼投資ETF？想當然就要買這2種產業比重高的ETF，才有機會延續獲利到2025年，這就有個基本方向了，這時候再從國內規模前10大的ETF來觀察，只要找出「半導體」、「金融」占比夠高，那麼其實就是投資到實質獲利趨勢了。
元大台灣50（0050）：規模4,360億元
以電金比率來看，元大台灣50（0050）是最貼近大盤狀態的，合計接近快要8成，更重要的是0050持有台積電（2330）超過5成以上，目前台積電市值占比加權指數大約是36%，近1年已經從30%增加到36%，台股已經從先前容易被台積電帶動行情，變成現在完全只看台積電臉色。
圖2：0050產業與持股分布
對照GDP組成貢獻的數據，大家也很清楚各行各業都蕭條，唯獨台積電賺到翻天，因此帶動股市，也讓金融保險跟著強，既然接下來的趨勢依舊在台積電及AI商機，那麼0050就會繼續強。
國泰永續高股息（00878）：規模3,764億元
說到AI商機受惠的ETF，國泰永續高股息（00878）幾乎是橫空出世，在2020年默默無聞到2022年的表現都不突出，但2023年下半年開始大爆發，甚至比個股表現更強勁，買00878的人幾乎是無腦買就能贏大盤，但2024年AI商機再次轉進台積電，因此00878表現就開始慢慢受到壓抑，不過主要持股還是有聯發科、瑞昱、日月光投控等一線概念股。
圖3：00878產業與持股分布
從最新產業組成來看，AI股占比還是很多、高達27.26%是最大，後續是半導體22.61%、金融保險22.56%，前3大產業確實還沒轉弱，但跟2023年不同的是，00878持續賣AI換金融、半導體，其實這也是持續分散的策略，因為當時AI成分股最高漲到占比整體4成以上，如果不調節也不好，畢竟逢高就可能回檔，所以把AI股賣掉除了鎖住獲利，也把機會轉移到半導體及金融股。
群益台灣精選高息（00919）：規模3,637億元
圖4：00919產業與持股分布
再來看看群益台灣精選高息（00919），這檔ETF一直都是航運股的鐵粉，經過海運打底之後，最近又開始轉強，目前航運占比為19.08%依舊相當高，近期表現相當優異。
另外半導體產業則是買到最多的43.47%，細看成分股同樣沒有台積電，但持有聯發科、聯電、聯詠、世界、力成、中美晶等相關供應鏈，等於半導體二線資金輪漲有機會受惠。
復華台灣科技優息（00929）：規模2,358億元
圖5：00929產業與持股分布
00929就是半導體相關聯軍，營運當然能受惠，但由於手上沒有任何台積電，只要出現「拉積盤」，那麼00929就會跟其他ETF一樣，成分股完全占不到便宜，因為台積電只要瘋起來，連同族群資金都會被吸光，再加上台積電的股價市值愈來愈高，最新市值已經逼近新台幣28兆元。
過去台積電概念股有機會分到資金潮，但現在台積電的資金胃納量已經不可同日而語，加上不少持股都屬於半導體族群的「牛皮股」，這也形成00929的困境，明明半導體族群占比已經買到46.08%，投資績效有時候居然還會輸給沒有半導體股的ETF。
整體來看，有台積電的ETF絕對是首選！但如果選擇元大高股息（0056）、00878、00919、00929這類型的ETF，除了00929重壓科技股之外，其餘都相對平均，至於0056、00878則是相對分散，但最好還是要額外再選配台積電，避免拉積盤的情況導致這些ETF賺不到大盤平均。
至於已經持有0050的投資人，則因為震盪大，應搭配一些低波動ETF或不同產業的個股為宜。
本文獲「玩股網」授權轉載，原文：2025年該佈局的ETF？從總經角度告訴你50／56／878強在哪！
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