0050平民版!006208股價是0050的6成!殖利率不打折,報酬率小贏0050

蒐羅與財經、理財相關書籍內容介紹及書摘,協助讀者快速閱讀書籍精彩內容。
圖片來源:達志影像
圖片放大
摘要

00620與0050有5大差異:

1.股價:006208股價約是0050的6成。
2.產業與成分股:產業布局和成分股相同,權重略有差異。
3.總管理費用:006208的內扣成本較0050低,更有優勢。
4.報酬表現:兩者績效接近,006208報酬率略為超前。
5.配息和殖利率:2檔都是半年配。

006208總管理費用、年化報酬率優於0050
006208為半年配息,年均殖利率與0050相近
006208與0050的5大差異

提到市值型ETF,就不能不提到富邦台50(006208,詳見表1),它跟元大台灣50一樣,都是追蹤「台灣50指數」,並同樣採用「完全複製法」,因此不少投資人會暱稱它為「0050的孿生兄弟」;同時,也因為股價相對低廉,僅有元大台灣50的6成左右,故也有「平民版的0050」之稱,對於許多想要追求0050績效但沒有足夠資金的投資人來說,可謂第一替代方案。

富邦台50在2012年成立,至今也有12年的歷史,規模累積到1,197億元,在台股市值型ETF中,僅次於元大台灣50的3,857億元,如此之大、千億元等級以上的規模,不只讓投資人較無須擔心下市危機,也代表了其市場認可度高、受益人數眾多,流動性的表現亦佳。

而因為追蹤指數相同的關係,所以富邦台50的長期績效跟元大台灣50會非常接近,除此之外,成分持股、指數調整頻率也會相同,只是在權重上略有差異(詳見表2)。產業布局方面,富邦台50和元大台灣50皆以半導體產業為主,截至2024年6月底的資料顯示,兩者在半導體產業的比重皆超過6成以上,這個趨勢也可以反映在表2的持股權重上,我們可以看到,兩者的成分股當中,皆以台積電(2330)為首,再來則是排名第2的鴻海(2317),以及排名第3的聯發科(2454)。不過,這也指出一個弱點,即兩者的績效均會受到台積電股價滿大的影響。

006208總管理費用、年化報酬率優於0050

無論是買賣交易或持有ETF,投資人都必須支付對應的成本,而相對於較「有感」的外扣成本(如手續費、證交稅),內扣成本往往容易被投資人所忽略,但是內扣成本會直接影響到ETF的淨值,因此長期下來,就會對報酬表現造成影響。

內扣成本又稱為「總管理費用」,其中常見項目除了保管費、管理費,還包含指數授權費、上市費等雜支。值得一提的是,截至2024年7月底的資料顯示,雖然富邦台50和元大台灣50保管費都是0.02%,但是前者管理費為0.09%,總管理費用為0.14%;後者管理費為0.19%,總管理費用為0.25%,可以看出富邦台50略勝一籌。再者,若我們將觀察區間拉長到以一個完整的年度為單位,並整合近5年的數據,更可以準確地得知,富邦台50的總管理費用約僅有元大台灣50的一半,明顯更為低廉(詳見表3)。

因此,綜上所述,雖然這2檔ETF是「孿生兄弟」,成立時間也都超過10年以上,報酬數據具備參考價值,但因為各自由不同的投信公司發行,內扣成本及其他成本項目不一樣,進而讓年化報酬率產生些微的差異。我們可以觀察到,即使兩者整體績效十分相近,近1年、近3年、近5年、近10年的年化報酬率,仍是以富邦台50較佳(詳見表4)。

006208為半年配息,年均殖利率與0050相近

在收益分配方面,富邦台50和元大台灣50都有配息,且都是採半年配,前者是同年的7月和11月,後者則是7月和隔年1月。這樣的配息邏輯,也讓元大台灣50的2次配息金額出現非常大的差異(詳見表5),以2024年為例,2024年7月的配息所屬區間為2024年上半年,而隔年1月的配息所屬區間才是2024年下半年。(延伸閱讀:0050、006208誰比較好?報酬、殖利率、內扣費用等7項目大PK

一般來說,下半年是台股的除權息旺季,故比較能參與到成分股的除權息,自然地也就讓1月的配息金額比起7月多上許多,形成「1大7小」(註1)的情況。

然而,富邦台50正好相反,因為2次配息所屬區間都是同一年,所以金額上不會有太大差異,但若觀察過去幾年的配息紀錄(詳見表6),則可以發現,偶爾也會有大配小配的週期性,為「7小11大」(註2)。

同時,我們若比較表5和表6,可以看到,元大台灣50的年均殖利率為3%~4%左右,而富邦台50則差不多落在3%,兩者表現算是相近,皆不到5%。

這時或許有些投資人會問:「怎麼不太高?」要記得,這種市值型的ETF,主打的特色並非高殖利率,而是與大盤連動性高、趨勢跟著大盤一樣長期向上成長。

006208與0050的5大差異

比較上述這些不同的項目,投資人是否可以更清楚富邦台50和元大台灣50這對「孿生兄弟」的差異呢?這邊再簡單統整一下結論:

1.股價:富邦台50的股價約是元大台灣50的6成,較好入手。
2.產業與成分股:因為追蹤相同指數,所以產業布局和成分股相同,只是權重略有差異。
3.總管理費用:富邦台50的內扣成本較元大台灣50低,因此整體的總管理費用會更占優勢。
4.報酬表現:因為內扣成本和其他成本的差異,兩者雖然績效接近,但富邦台50的報酬率仍是些微超前。
5.配息和殖利率:兩者都是半年配,殖利率表現也差異不大。

也就是說,基本上投資這2檔ETF,可以說是投資「幾乎一樣的標的」,最大的不同就是差在內扣成本,因此,如果你是比較在意資金運用效率的人,或者手上的資金較少,則可以選擇投資富邦台50;但相對地,如果你的資金充沛,著重在ETF的規模和流動性等,元大台灣50仍是較佳的選擇。

另外,也要特別提醒一點,假設你是已經持有大部位元大台灣50的投資人,不需要特別賣出元大台灣50、買進富邦台50,因為過程中所花費的交易成本,可能就已經超過兩者的報酬差異囉!

峰哥點評》

第2檔追蹤台灣50指數的市值型ETF,因為比0050後發了好幾年,為了提升在投資市場的能見度,因此它採取最簡單的競爭手段,就是總管理費用低於0050。雖然兩者差異不大,但對於特別在意費用率的投資人,仍然是一個很重要的競爭優勢。

早期,006208的成交量比較少,因此碰到市場大波動,造市者(提供活絡市場交易的券商,避免買賣價差過大)來不及提供充足流量性時,會造成一些交易上的困擾,也就是滑價比較大,但近年它的規模也突破千億元,這方面的困擾不再,因此愈來愈受到投資人注意,特別是它的入手價比0050低。

博客來購買連結

延伸閱讀
0050、006208誰比較好?報酬、殖利率、內扣費用等7項目大PK
市值型ETF有哪些?和大盤型ETF一樣嗎?市值型優缺點、名單類型一次看
0050配息幾次?0050配息怎麼算?0050配息率、報酬率、優缺點總整理

  • 分享: