00878、0056今年來報酬輾壓0050,該賣掉市值型ETF轉買高股息的0056或00878嗎?

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今(2023)年因為全球經濟不振,國發會公佈的景氣燈號持續維持代表低迷的藍燈。因為景氣低迷,版主今年主要投入市值型ETF,期待經濟恢復成長時可以帶來更高的報酬,高息型ETF今年至今一股未進。

0056、00878今年來績效輾壓0050,該賣0050轉買0056或00878嗎?

版友來訊表示,幾乎所有的投資達人都說市值型ETF長期表現會勝過高息型,所以年初就把大部分的國泰永續高股息(00878)與元大高股息(0056)賣掉,轉買元大台灣50(0050)。讓人料想不到的,今年受到AI題材的帶動,00878與0056漲幅居然勝過0050,於是版友開始懷疑自己今年買進0050是不是錯誤的決定,也質疑版主今年投入市值型ETF的做法是否正確。如今很猶豫是否應該認錯賣掉0050,重新買回0056與00878?

配息高的企業通常都是已經過了高速成長期,不需要大量的資本支出,因此可以將獲利發放給股東。過了高速成長期、配息高的企業,通常股價波動不會太大,而高息型ETF的成分股大部分就是這一類型企業,所以股價相對於成長型企業含量高的市值型ETF,長期波動性理應較小、成長性理應較低。

今年的情況不同以往,光寶科、緯創、廣達等...,這些過往股利發放穩定、股價沒什麼漲跌的牛皮電子股,因為很有可能吃到AI商機,股價罕見一路飆升,而這些牛皮電子股因為高殖利率且配息穩定的特性,經常入選高息型ETF的成分股,導致高息型ETF今年截至目前為止,績效罕見的贏過包含0050在內的市值型ETF。

不過,版主認為「長期投資」應該以「年」為單位,5年、10年以上才能稱為「長期投資」。今年不過只過了7個多月而已(編按:本文撰於2023年7月),這麼短的時間,實在稱不上是「長期投資」,短時間的表現,高息型贏過市值型實在不足為奇。5年、10年的長期績效表現,才能真正體現高息型與市值型兩者的差異。

以成熟穩定型企業為主的高息型ETF,長期績效雖然很大可能會輸給市值型ETF,但這是指長期平均,不代表高息型年年都會輸給市值型。

今年截至目前為止,就是一個顛覆投資人印象的特殊情況。然而參考過去歷史報酬,市值型ETF的報酬率是紮紮實實狠甩高息型,版主認為,市值型未來的「長期報酬」應當還是會大勝高息型。畢竟從選股策略來看,市值型成分股包含許多成長型企業,長期績效不太可能輸給成熟穩定型企業為主的高息型ETF,以近半年的短期績效評斷市值型與高息型ETF,似乎不太恰當。

2大原因,我不會賣0050來換0056或00878

因此,究竟是否應該認錯賣掉0050,重新買回0056與00878?版主認為大可不必。

首先,版主認為0050這類市值型ETF的「長期報酬」勝出的機會比較大。其次,現在轉進漲到高原區的0056與00878,沒跟到前面的漲幅就算了,就怕未來趨勢反轉時,吞下滿滿的跌幅,那可真是賠了夫人又折兵。

市值型與高息型ETF都很適合長期投資,與其頻繁換股,不如老實定期進場買。不知該挑選哪一種類型?2種功能不同,其實可以2種都酌量布局。

沒跟上AI漲勢、只買市值型ETF會後悔嗎?

版主會後悔今年目前為止只買市值型嗎?不會。因為版主相信長期下來市值型會勝出,此外,投資沒什麼好後悔的,而是要依據錯誤修正未來的投資策略。沒有人可以事先預判哪種投資策略會取得較好的報酬,任何決定都是依據當下的情勢所做的。

年初版主審視當時的經濟環境,決定暫緩買進高息型,如今回想依然不認為是錯誤的。雖然如今飆漲的高息型ETF證實了版主似乎判斷失誤,但以結果來評斷似乎有失公允。

總而言之,在市值型與高息型2種ETF之間頻繁轉換操作,版主不認為是明智的投資策略。當你不知道該怎麼做時,通常「什麼都不做」就是最佳策略!

本文獲「存股方程式」授權轉載,原文

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